"Аналитическое кредитное рейтинговое агентство" (АКРА) 3 июля 2017 года присвоило ПАО Банк "Финансовая корпорация открытие" кредитный рейтинг BBB-(RU), прогноз "Стабильный", стало известно FinNews.ru

Кредитный рейтинг банку "ФК открытие" обусловлен устойчивым бизнес-профилем при адекватной позиции по достаточности капитала. Существенное давление на кредитоспособность банка оказывает слабое качество активов и вероятность негативного влияния на ликвидность и достаточность капитала банка со стороны материнского холдинга. Банк обладает умеренной системной значимостью для российской банковской системы.

Банк "ФК открытие" – один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов, специализирующийся в основном на кредитовании корпоративных клиентов. Крупнейшим акционером банка является компания "Открытие холдинг".

Бизнес-профиль характеризуется устойчивой франшизой банка (преимущественно в сфере кредитования корпоративного бизнеса), а также сравнительно хорошим уровнем диверсификации операционного дохода. Банк обладает широкой филиальной сетью и представлен во всех крупных регионах РФ.

Стратегия банка традиционно отражает стратегию развития компании "Открытие холдинг", обусловливая участие банка в сделках по приобретению других кредитных организаций, что в свою очередь формирует риски волатильности бизнеса банка. Вместе с тем в долгосрочной перспективе банк намерен сконцентрироваться на органическом росте, и это может оказать позитивное влияние на его бизнес-профиль.

Достаточность капитала банка оценивается как адекватная. Банк "ФК открытие" поддерживает запас прочности по достаточности капитала 1-го уровня (Tier-1 по МСФО составлял 12,3% по итогам 2016 года) и по регуляторным показателям достаточности, в том числе за счёт докапитализации по государственным программам. Согласно стресс-тесту АКРА, капитал банка способен абсорбировать существенный рост стоимости риска без нарушения регуляторных нормативов достаточности. При этом собственная способность банка к генерации нового капитала остаётся достаточно слабой (24 б. п. в среднем за 2014–2016 гг.), отражая как слабый показатель чистой процентной маржи (1,2% в 2016 году), так и повышенную в течение последних лет стоимость риска.

Оценка риск-профиля банка принимает во внимание слабые показатели качества кредитного портфеля: уровень задолженности, просроченной на 90+ дней, по итогам 2016 года (согласно отчётности банка по МСФО) составил 15,0% общего кредитного портфеля, рассчитанного без учёта сделок РЕПО, или 7,5% с их учётом. Общий объём кредитов с признаками обесценения, квалифицируемых банком как сомнительные и нестандартные, составлял 20% общего кредитного портфеля, рассчитанного без учёта сделок РЕПО, или 10% с их учётом. Кроме того, оценка риск-профиля учитывает определённую концентрацию активов на высокорискованных отраслях: в частности, кредиты и облигации строительных компаний и девелоперов превышают 100% капитала первого уровня по МСФО.

АКРА отмечает, что дополнительное влияние на оценку риск-профиля оказал существенный рыночный риск, заметно превышающий величину основного капитала. Хотя портфель ценных бумаг банка характеризуется в целом хорошим кредитным качеством и диверсификацией, вероятная реализация рыночного риска в случае высокой волатильности на российском финансовом рынке может оказать отрицательное влияние на показатели прибыльности и на капитал банка.

Позиция банка по ликвидности и фондированию оценивается как адекватная: банк демонстрирует профицит краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА. Ключевую роль для позиции по ликвидности играет значительный по размеру необременённый портфель высоколиквидных долговых ценных бумаг. Долгосрочная ликвидность характеризуется адекватным запасом покрытия обязательств активами с соответствующим сроком погашения.

Концентрация ресурсной базы остаётся низкой – доля крупнейшего кредитора в структуре привлечённых средств (без учёта Банка России) не превышает 5%.

Умеренная системная значимость в сочетании со слабой оценкой кредитоспособности материнского холдинга. Рейтинг банка принимает во внимание умеренную системную значимость финансового института для российской банковской системы. В силу значительного объёма активов и широкого регионального присутствия, его банкротство способно привести к проблемам в банковской системе и вызвать необходимость получения внешней поддержки.

При этом рейтинг банка также учитывает слабую оценку АКРА кредитоспособности поддерживающей организации ("Открытие холдинг"), в результате чего возможное участие банка в приобретении новых активов группой "Открытие холдинг" и оказание ей иной финансовой поддержки способно повлечь за собой ослабление позиции банка по ликвидности и достаточности капитала.

Ключевые допущения: стоимость кредитного риска в диапазоне 3-4%; достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 8% на горизонте 12–18 месяцев; умеренное повышение диверсификации кредитного портфеля и источников дохода; сохранение текущей структуры фондирования.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

существенное улучшение прибыльности деятельности банка, способное обусловить долгосрочное улучшение показателей собственной генерации капитала;

улучшение качества кредитного портфеля, в частности, снижение объёма проблемных кредитов, а также снижение концентрации активов на высокорискованных отраслях, в частности, строительстве и девелопменте;

изменение структуры активов, которое приведёт к уменьшению рыночного риска по отношению к собственному капиталу (Tier-1).

К негативному рейтинговому действию может привести:

рост стоимости риска вследствие признания обесценения по имеющимся проблемным ссудам, который окажет значимое для уровня рейтинга давление на достаточность собственного капитала;

увеличение объёмов использования средств банка для поддержания операций материнской компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.

Корректировка: системная значимость, +2 ступени; оценка влияния группы: -2 ступени.

Кредитный рейтинг был присвоен ПАО Банк "ФК открытие" впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (29.06.2017).

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчётности банка "ФК открытие", не выявлены.

Раскрытие отступлений от утверждённых методологий. (1) ОСК банка была скорректирована на две ступени по причине оценки АКРА риска оттока ликвидности, связанного с возможностью поддержки других членов группы, как существенного, что превышает максимально допустимую корректировку, предусмотренную методологией. (2) Высокий рыночный риск смягчается значительной долей высококачественных бумаг в портфеле ценных бумаг, в связи с чем осуществлена положительная корректировка рыночного риска на одну ступень.

Комментарий: АКРА присвоило банку "ФК открытие" крайне позорный рейтинг. Поиск рейтингов на сайте АКРА показал, что всего три российских банка имеют рейтинг ниже присвоенного. Среди них два мало кому известных региональных банка ("Кубань кредит" с рейтингом BB+(RU) и "Банк Казани" с рейтингом BB-(RU)) и банк, спасённый от банкротства и находящийся на санации ("Российский капитал" с рейтингом BB+(RU)). Если смотреть на все банковские рейтинги от АКРА, то, из двадцати пяти уже присвоенных рейтингов, три банка имеют рейтинг ниже, и двадцать один банк имеют рейтинг выше, чем у "ФК открытие".

И всё же, хотя рейтинг крайне позорный для банка такого масштаба, он вполне адекватный. Он достаточно чётко, хотя и очень дипломатично указывает на узкие места банка – это слишком плохое качество кредитного портфеля, это слишком высокая доля ценных бумаг в активах, это необходимость участия в авантюрах акционеров. Я не рейтинговое агентство, не связан по рукам и ногам политкорректностью, поэтому могу говорить прямо. Я уже писал о том, что увлечённость банка ценными бумагами при неблагоприятном развитии ситуации на финансовых рынках вполне может утащить банк на дно (смотри статью "Банк "Открытие". Факторы риска"). Теперь о том же, но очень дипломатичными фразами, сказало и рейтинговое агентство.

Фраза настолько дипломатична ("вероятная реализация рыночного риска в случае высокой волатильности на российском финансовом рынке может оказать отрицательное влияние на показатели прибыльности и на капитал банка"), что её необходимо перевести на язык обычных людей. Она означает, что, при снижении цен на акции и облигации, которые находятся в активах банка, или под покупку которых банк выдал кредиты, банк очень быстро станет убыточным, а его капитал начнёт стремительно уменьшаться. В случае резкого и значительного снижения цен на акции и облигации, капитал банка "ФК открытие" очень быстро может обнулиться, и перейти в область отрицательных значений. То есть, банк обанкротится, и разделит судьбу американского банка Lehman brothers, и многих-многих других банков, которые слишком доверяли сказкам о том, что кризисов больше никогда не будет.

Плюс, среди участников "Форума банковских аналитиков", пока он был ещё жив, банк "ФК открытие" давно стал притчей во языцех. Не верили участники форума этому банку. Теперь этому банку не особо верит и АКРА.