Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая 23 сентября 2016 года на Московском финансовом форуме, заявила: "Мы буквально на днях провели промежуточное стресс-тестирование на цену на нефть 25 долларов за баррель. Есть годовое, мы полугодовое провели. По нашим оценкам, будет некоторая недостаточность капитала, но она будет меньше, чем мы проводили стресс-тестирование полгода назад. Это значит, что устойчивость банковской системы восстанавливается. По нашим оценкам, меньше банков столкнутся с необходимостью докапитализации",

В это очень слабо верится. Точнее, не верится совсем. И вот почему. Дело в том, что степень влияния цены на нефть на российскую экономику недооценена всеми. В том числе и руководителями ЦБ. В том числе и главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной. А влияние это, чуть меньше, чем 100%. Когда цена на нефть растёт – в РФ растёт всё. Растёт ВВП, растут доходы бюджета, растут зарплаты, растут цены на недвижимость. Когда же цены на нефть падают – тут же всё начинает падать (смотри статью "Вся суть экономики России в одном графике. Очень скоро мы все станем беднее в 6 раз").

Что из вышесказанного следует? Следует то, что, когда цена на нефть снизится до 25 долларов за баррель (не "если", а именно "когда"), вся Россия вернётся в 2003 год. Валовый внутренний продукт (ВВП) снизится с сегодняшних 1200 млрд долларов в год до 450 млрд долларов в год (смотри график "ВВП России и цена на нефть"). То есть почти в три раза. В те же три раза (в долларах) упадёт ВВП на душу населения. Соответственно (и абсолютно естественно), что в те же три раза в долларах в среднем упадут доходы населения, его покупательная способность. В те же три раза упадут доходы федерального бюджета. А следом начнёт рушится всё. Вообще всё. На продовольствии это скажется меньше всего, поскольку кушать надо всегда. А вот всё остальное будет представлять печальное зрелище. Естественно, в первую очередь начнут сжиматься те отрасли народного хозяйства, которые предлагают населению и государству товары и услуги не первой необходимости. Например, сфера развлечений (кино, аттракционы, отпуск и туризм, кафе и рестораны) умрёт едва ли не полностью.

Кто-то скажет, что я не прав, потому что в 90-х было то же самое, и развлечения не умерли тогда. Я отвечу, что тогда было далеко не то же самое. Тогда население не было так закредитовано, как сейчас. Тогда у населения вообще не было кредитов. Ни на квартиру, ни на машину, ни даже на утюг. Поэтому, тогда, после расходов на ЖКХ и продовольствие, у населения оставались деньги на одежду, бытовую технику, автомобили и развлечения. Сейчас, после оплаты ЖКХ, продовольствия и ранее взятых кредитов, денег не останется уже ни на что. У многих денег не останется и на выплату кредитов. Это уже сейчас происходит. Да какой там сейчас? Это начало происходить с начала 2013 года (смотри график "Просроченной задолженности физических лиц"). А валютные заёмщики уже сейчас сполна ощущают то, что все остальные будут ощущать при цене на нефть в 25 долларов за баррель.

Какие риски при этой цене нефти будут у банков? Их так много, что даже не знаешь, с чего начать. Точнее, не совсем понятно, какой из рисков окажется последним гвоздём в крышку гроба российской банковской системы. Естественно, будет и дальше расти просроченная задолженность. Хотя по кредитам и физическим лицам, и юридическим лицам (смотри график "Просроченная задолженность и качество кредитов") банки уже превысили рекорд предыдущего кризиса 2008-2009 годов, текущие цифры – это только начало нарастающих проблем в случае дальнейшего снижения цен на нефть с текущих 40-50 долларов до 25 долларов. Естественно, это потребует создания дополнительных резервов на возможные потери по ссудам (РВПС), которые будут давить на капитал банка. Эльвира Набиуллина об этом и сказала, но почему-то решила, что всё не так страшно.

А на самом деле, всё будет более, чем страшно для банков. Банки, как правило, выдают кредиты под какое-то обеспечение. Особенно банки любят в качестве обеспечения принимать недвижимость. Они почему-то решили, что это самое безрисковое и надёжное обеспечение. Ведь так написано во всех книжках, по которым банкиры учились. В принципе, так оно и есть в обычных условиях. Чем российские условия отличаются от обычных? Тем, что в РФ за последние 12 лет надулся пузырь на рынке недвижимости. Надулся он по тем же причинам, что и всё остальное – росла цена на нефть. Как только цена на нефть начала падать, тут же начала падать и цена недвижимости. Даже на графике "Цены недвижимости в Москве" эта причинно-следственная связь легко угадывается. А если кривую цены нефти и кривую цены недвижимости наложить на один график, то причинно-следственная связь между этими субстанциями должна стать очевидной даже для не отягощённых правильным образованием, и не отягощённых, вследствие этого, "понятийным мышлениям" людям (смотри график "График средней цены недвижимости в России и цена на нефть").

При падении цены на нефть до 25 долларов, средняя стоимость квадратного метра недвижимости в Москве снизится с нынешних 2500 долларов до 1000-1500 долларов. А теперь, внимание, вопрос: что будут делать заёмщики в случае снижения стоимости залога ниже суммы кредита и процентов по нему? Я даже сейчас не буду рассматривать такую вполне реальную ситуацию, как вывод активов заёмщиками, чем в последние годы весьма активно занимались множество нечистых на руку банкиров. Если банкиры сплошь и рядом уводили активы своих банков от кредиторов (то есть, в основном, от реального сектора, поскольку права частных лиц хоть как-то защищены страховкой), то почему кто-то решил, что тоже самое не будет делать уже реальный сектор в отношении банкиров? В отместку, так сказать.

Я сейчас не рассматриваю подобные криминальные схемы. Я говорю про вполне жизненную ситуацию, когда некий девелопер взял кредит в банке в валюте на постройку некоего торгового или офисного центра под залог этого центра. Этот центр уже построен и ещё недавно приносил деньги в валюте, достаточные для погашения кредита, и ещё оставалось чуток девелоперу на булку с икрой. А при нефти в 25 долларов он уже не будет приносить тех денег. Хорошо, если он в принципе хоть какие-то деньги приносить будет. Кто из торговцев в нём останется на тот момент? Кафешки с ресторанами вымрут, бытовая техника вымрет, брендированная одежда вымрет, парфюмерия вымрет. Останется только продовольственный магазин, но он откажется платить по прежним валютным ставкам. Этот процесс начался с конца 2014 года, когда рубль "внезапно" обвалился в два раза. При нефти в 25 долларов рубль столь же "внезапно" обвалится ещё в несколько раз.

Итак, просрочка растёт, девелоперы разоряются пачками, на руках у банкиров всё больше самой разнообразной недвижимости, дешевеющей день ото дня, и Эльвира Сахипзадовна считает, что ничего страшного не произойдёт? А она действительно смотрела на балансы крупнейших российских банков? Она видела, сколько в балансах у нашего "крупняка" висит кредитов, связанных с недвижимостью? Она действительно проводила стресс-тестирование банков, или это такая словесная мантра для самоуспокоения, в первую очередь, и для успокоения банкиров? Что-то во всё это не верится. Я видел балансы многих крупных банков. Все они будут нуждаться в масштабной капитализации. Да что там будущее время. Судя по сегодняшним балансам, некоторые крупные банки нуждаются в докапитализации прямо сейчас (смотри статью график "Стресс-тесты российских банков, как начало системного банковского кризиса в России").

Ау, регулятор, пора возвращаться из параллельной реальности, и посмотреть правде в глаза!