Fitch Ratings 11 января 2022 года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") АО "Экспобанк" на уровне "BB-". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

Fitch Ratings отозвало рейтинг поддержки банка "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки", поскольку они более не являются релевантными после опубликования 12 ноября 2021 года обновленной методологии агентства по рейтингованию банков. В соответствии с обновленной методологией агентство присвоило "Экспобанку" рейтинг поддержки от государства "нет поддержки".

Долгосрочные РДЭ "Экспобанка" обусловлены самостоятельной кредитоспособностью банка, которая отражена в его рейтинге устойчивости "bb-". Рейтинг устойчивости банка отражает сильную прибыльность в течение экономического цикла, хорошие показатели качества активов, несмотря на пандемию, приемлемую капитализацию и стабильные профили фондирования и ликвидности. Рейтинг устойчивости также принимает во внимание ограниченную клиентскую базу банка, хотя и более значимую в сегменте автокредитов, и быстрый рост кредитования.

Показатель обесцененных кредитов (кредиты 3 стадии и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные кредиты согласно МСФО 9) составлял 5,4% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2021 г., что представляло собой увеличение по сравнению с 4,1% на конец 2020 г. Обесцененные кредиты имели адекватное покрытие суммарными резервами на кредитные потери на уровне 88%. Влияние пандемии на качество активов "Экспобанка" на сегодня является ограниченным, и основная часть заемщиков, которым были предоставлены кредитные каникулы, вернулась к графику погашения кредитов. В то же время быстрый рост кредитования (35% за 9 мес. 2021 г., в основном в сегменте автокредитования) указывает на то, что определенная доля кредитного портфеля еще не прошла стадию вызревания.

Прибыльность является хорошей, и отношение операционной прибыли к регулятивным активам, взвешенным с учетом риска, составило 2,7% за 9 мес. 2021 г. (в годовом выражении, исключая прибыль от приобретения 15-процентной доли в "СДМ-банке"). Чистая процентная маржа находилась на высоком уровне и составила 7% за 9 мес. 2021 г., чему способствовала сфокусированность банка на розничном кредитовании (55% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2021 г.). Стоимость риска в годовом выражении оставалась на умеренном уровне в 2,3% за 9 мес. 2021 г.

Капитализация у "Экспобанка" находится на приемлемом уровне, несмотря на то что рост кредитования превысил собственную генерацию капитала за 9 мес. 2021 г., и отношение основного капитала по методологии Fitch к консолидированным регулятивным активам, взвешенным с учетом риска, снизилось до 15,4% на конец 3 кв. 2021 г. с 16,7% на конец 2020 г. Пруденциальный показатель базового капитала (CET1) на консолидированной основе в 10,5% на конец 3 кв. 2021 г. был комфортно выше регулятивного минимального требования в 7% (включая надбавки).

Клиентские депозиты составляли 84% от обязательств на конец 3 кв. 2021 г. и были представлены главным образом диверсифицированными розничными счетами (57% от общего объема). Облигации, операции прямого репо и межбанковское фондирование составляли еще 14% от обязательств. "Экспобанк" имеет хорошую подушку ликвидности при высоколиквидных активах (денежные средства и эквиваленты и не обремененные залогом ценные бумаги, доступные для операций репо) на уровне 32% от активов на конец 3 кв. 2021 г., покрывавших 46% от клиентских депозитов.

Рейтинг поддержки от государства "нет поддержки" у "Экспобанка" отражает мнение Fitch о том, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду ограниченной системной значимости банка. Поддержку от частных акционеров нельзя с надежностью оценить, поэтому она не учитывается в рейтингах.

Мы можем понизить рейтинги "Экспобанка", если быстрый рост приведет к существенному ослаблению качества активов, произойдет существенное снижение прибыльности банка или если регулятивные показатели достаточности капитала снизятся до уровней, лишь немного превышающих нормативы с учетом надбавок.

Для повышения рейтингов потребовалось бы укрепление риск-профиля банка, о чем свидетельствовали бы более низкие темпы роста, при поддержании приемлемой прибыльности и хорошей капитализации примерно на текущих уровнях.