Fitch Ratings 9 ноября 2021 г. подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") ПАО Банк "Санкт-Петербург" (БСП) на уровне "BB". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

РДЭ БСП обусловлены его финансовой устойчивостью на самостоятельной основе, что отражено в рейтинге устойчивости банка "bb". Подтверждение рейтингов отражает умеренную клиентскую базу банка в концентрированном российском банковском секторе и значительную подверженность рискам по потенциально уязвимым строительному сектору и сектору недвижимости. Рейтинг устойчивости также учитывает стабильные показатели качества активов, улучшение прибыльности и адекватные показатели капитализации.

Кредитный риск обусловлен в основном кредитным портфелем БСП, на который приходилось 63% от суммарных активов банка на конец 1 пол. 2021 г. Доля обесцененных кредитов (кредиты 3 стадии + приобретенные и созданные кредитно-обесцененные кредиты) была относительно стабильной в 1 пол. 2021 г. и составляла 10,1% от валовых кредитов (на конец 2020 г.: 10,4%), и обесцененные кредиты имеют приемлемое покрытие резервами на потери по кредитам (на уровне 83%). Кредиты 2 стадии составляли низкие 4% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2021 г. Корпоративные кредиты составляли 75% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2021 г., и агентство отмечает существенный уровень концентрации по потенциально уязвимым строительному сектору и сектору недвижимости (24% от валовых корпоративных кредитов на конец 1 пол. 2021 г.), хотя БСП в основном предоставляет кредиты под залог готовых объектов недвижимости при среднем отношении размера кредита к стоимости залога примерно в 50%.

В сегменте розничного кредитования банк фокусируется на продуктах с залоговым обеспечением (ипотечные кредиты и автокредиты), которые вместе составляли 18% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2021 г. Необеспеченные розничные кредиты предоставляются в основном зарплатным клиентам банка, а также состоятельным и премиальным клиентам. Они составляют 7% от валовых кредитов, что соответствует умеренным 39% от основного капитала банка по методологии Fitch.

Операционная прибыльность у БСП была стабильной в течение последних лет: чистая процентная маржа на уровне около 4%, существенный непроцентный доход (38% от доходов за 1 пол. 2021 г.) и хорошая операционная эффективность (отношение затрат к доходам на уровне 37%). Прибыль до отчислений в резерв под обесценение составляла около 5% от средних кредитов в последние годы, в то время как стоимость риска снизилась до 1,7% от средних кредитов в 1 пол. 2021 г. (в годовом выражении; 2020 г.: 2,0%), и менеджмент банка ожидает дальнейшего улучшения во 2 пол. 2021 г. Как следствие, доходность на средний капитал выросла до приемлемого уровня в 16,1% в 1 пол. 2021 г. (в годовом выражении) с 12,9% в 2020 г.

Показатель основного капитала по методологии Fitch у БСП на конец 1 пол. 2021 г. был умеренным на уровне 13,9% и почти не изменился по сравнению с 13,8% на конец 2020 г. Регулятивный показатель основного капитала был ниже, на уровне 10,2%, на конец 3 кв. 2021 г. (в сравнении с минимальным регулятивным требованием с учетом надбавок в 8,5%) ввиду более высокого резервирования в отчетности по национальным стандартам и включения неаудированной прибыли в капитал 2 уровня. Fitch ожидает что показатели достаточности капитала у БСП будут стабильными в среднесрочной перспективе, поскольку объемы нераспределяемой прибыли должны быть достаточными, чтобы компенсировать умеренный рост кредитования, несмотря на планируемый коэффициент дивидендных выплат в 20%.

Клиентское фондирование составляло 76% от суммарных обязательств на конец 1 пол. 2021 г. Оно в основном было представлено диверсифицированными розничными депозитами (56% от общего объема) и депозитами корпоративных клиентов, с которыми банк имеет длительные отношения. Эти депозиты показали устойчивость, в том числе во время пандемии. Фондирование, привлеченное на финансовых рынках (главным образом прямые репо и межбанковские заимствования), составляло еще 22% обязательств. Оно привлекалось в основном в рамках казначейских операций и сочеталось по объемам со сделками обратного репо и ликвидными ценными бумагами, при этом отношение кредитов к депозитам было умеренным на уровне 104%. Подушка ликвидных активов у банка (денежные средства и краткосрочные межбанковские размещения) была достаточной для покрытия оттока 9% от суммарного клиентского фондирования, в то время как не обремененные залогом ликвидные облигации, доступные для рефинансирования, добавляли еще 4%.

Рейтинг поддержки "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" у БСП отражают мнение Fitch о том, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду ограниченной системной значимости банка. Поддержку от частных акционеров банка нельзя с надежностью оценить, и, как следствие, она не учитывается в рейтингах.

Повышение рейтинга устойчивости и РДЭ БСП потребовало бы определенного укрепления рыночных позиций и показателей финансового профиля у банка, а именно качества активов, прибыльности и капитализации.

Негативное рейтинговое действие возможно в случае резкого ухудшения качества активов у БСП, что привело бы к ослаблению прибыльности (например снижению отношения операционной прибыли к активам, взвешенным по риску, до 1% или ниже), или в случае снижения регулятивных показателей достаточности капитала до уровня, менее чем на 100 б.п. превышающего минимальные требования, ввиду опережения ростом генерирования капитала за счет прибыли.