Fitch Ratings 18 февраля 2021 года изменило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента ("РДЭ") ПАО Банк "Санкт-Петербург" (БСП) с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило РДЭ на уровне "ВВ" и рейтинг устойчивости на уровне "bb".

Пересмотр прогноза по рейтингам отражает мнение Fitch о снижении давления на финансовый профиль банка, обусловленного пандемией. Финансовые показатели БСП были стабильными в 2020 г., в то время как объемы бизнеса восстановились во 2 пол. 2020 г. после снижения во 2 кв. 2020 г. из-за введения режима локдауна в стране. Мы полагаем, что давление на качество активов сохранится в 2021 г. Вместе с тем операционная прибыльность до отчислений под обесценение у банка должна быть достаточной, чтобы покрывать потенциальное увеличение отчислений под обесценение без существенного давления на капитал.

РДЭ БСП "BB" обусловлены собственной кредитоспособностью банка, которая отражена в его рейтинге устойчивости "bb". Рейтинг устойчивости, с одной стороны, учитывает умеренную клиентскую базу в концентрированном российском банковском секторе и значительную подверженность рискам по потенциально уязвимым строительному сектору и сектору недвижимости, а с другой стороны, стабильные показатели качества активов и адекватные показатели прибыльности и капитализации.

Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные кредиты согласно МСФО 9) составляли 9,4% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2020 г. (что немногим выше по сравнению с 9,2% на конец 2019 г.) и имели адекватное покрытие суммарными резервами под обесценение на 94%. Кредиты, реструктурированные в связи с пандемией, составляли умеренные 3% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2020 г., что ниже среднего показателя по сектору в 12%, согласно оценкам Fitch.

Риски по качеству активов у БСП обусловлены сфокусированностью банка на сегментах строительства и недвижимости (24% от валовых корпоративных кредитов на конец 3 кв. 2020 г.), хотя банк в основном предоставляет кредиты под залог готовых объектов недвижимости при отношении размера кредита к стоимости залога примерно в 50%.

В сегменте розничного кредитования банк фокусируется на продуктах с залоговым обеспечением (ипотечные кредиты и автокредиты), которые вместе составляли 17% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2020 г. Необеспеченные розничные кредиты предоставлялись в основном зарплатным клиентам банка, а также состоятельным и премиальным клиентам и составляли 6% от валовых кредитов, что соответствовало умеренным 32% от основного капитала банка по методологии Fitch.

Прибыльность у БСП была стабильной за 9 мес. 2020 г. при отношении операционной прибыли к регулятивным активам, взвешенным по риску, на уровне 1,6% (в годовом выражении), что немного ниже по сравнению с 1,8% в 2019 г. ввиду умеренного увеличения отчислений под обесценение до 2,2% от средних кредитов по сравнению с 1,8% в 2019 г. Прибыльность подкрепляется стабильной чистой процентной маржой (4%), хорошей эффективностью затрат (отношение затрат к доходам в 41%). Доходность на капитал в годовом выражении составила 10% за 9 мес. 2020 г.

Отношение основного капитала по методологии Fitch к регулятивным активам, взвешенным по риску, было умеренным на уровне 13,3% на конец 3 кв. 2020 г., что представляет собой снижение относительно 14,4% на конец 2019 г. ввиду роста кредитования на 17% и увеличения стоимости валютной составляющей активов, взвешенных по риску (около 25% от суммарного объема), поскольку курс российского рубля к доллару США снизился на 27% за 9 мес. 2020 г. Операционная прибыль до отчислений под обесценение составила 5% от средних кредитов за 9 мес. 2020 г. (в годовом выражении), обеспечив приемлемый запас прочности на случай потенциального увеличения отчислений под обесценение кредитов в результате продолжительного ухудшения качества активов без существенного давления на капитал.

Диверсифицированные клиентские счета составляли 74% от суммарных обязательств на конец 3 кв. 2020 г. и были устойчивыми в последние годы и в течение пандемии. Фондирование, привлеченное на рынках краткосрочных обязательств (прямые репо и межбанковские заимствования), составляло еще 19% обязательств. Они привлекались в основном в рамках казначейских операций и сочетались со сделками обратного репо и ликвидными ценными бумагами, что обусловило сохранение отношения кредитов к депозитам на уровне около 100%. Подушка ликвидных активов у банка (денежные средства и краткосрочные межбанковские размещения) была достаточной для покрытия оттока 10% от суммарного клиентского фондирования, в то время как не обремененные залогом ликвидные облигации, отвечающие необходимым критериям, добавляли еще 6%.

Рейтинги поддержки "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" у БСП отражают мнение Fitch о том, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду ограниченной системной значимости банка. Поддержку от частных акционеров банка нельзя с надежностью оценить, и, как следствие, она не учитывается в рейтингах.

Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к позитивному рейтинговому действию/повышению рейтингов:

Повышение рейтинга устойчивости и РДЭ БСП потребовало бы стабилизации операционной среды в России в сочетании с укреплением клиентской базы и показателей финансового профиля у банка, а именно качества активов, прибыльности и капитализации.

Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к негативному рейтинговому действию/понижению рейтингов:

Негативное рейтинговое действие возможно в случае ухудшения качества активов у БСП (показатель обесцененных кредитов выше 10% на продолжительной основе), если банк одновременно не сможет поддерживать показатели капитала на текущих уровнях ввиду более слабой прибыльности или роста, превышающего генерирование капитала за счет прибыли.