Результаты деятельности 14 крупнейших банков России за 1-е полугодие 2020 г. в основном соответствуют допущениям базового сценария S&P Global Ratings, в котором мы указывали на увеличение расходов на формирование резервов и потребностей в резервировании для российского банковского сектора в 2020-м и, возможно, в 2021 г. Мы полагаем, что отчисления на резервы в 1-м полугодии 2020 г. не отражают в полной мере возможного ухудшения качества активов, которое, судя по всему, продолжится по меньшей мере до конца 2020 г. и, возможно, в 2021 г. Активы 14 крупнейших российских банков, входящих в нашу выборку, составляют около 80% активов банковской системы и, следовательно, являются хорошим индикатором тенденций развития и проблем банковского сектора в целом.

В рамках нашего базового сценария мы предполагаем, что крайне неблагоприятная экономическая ситуация обусловит дальнейшее ухудшение способности некоторых компаний, предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ), а также физических лиц обслуживать и погашать долговые обязательства в 2020-2021 гг. Как следствие, объём кредитов, признанных проблемными (характеристики которых соответствуют Стадии 3 согласно определениям МСФО 9), увеличится, и этот показатель для крупнейших российских банков может достичь 12-15% их совокупных кредитов к концу 2020 г., увеличившись в два раза по сравнению с показателем на конец 2019 г. (7,5%). В рамках нашего базового сценария мы также ожидаем, что в 2020 г. крупнейшие российские банки могут увеличить расходы на формирование резервов до 2,5-3,0% среднего объёма амортизированных кредитных портфелей по сравнению с 0,84% в 2019 г. Это означает, что финансовые результаты некоторых банков будут находиться лишь на уровне безубыточности.

По данным отчетности этих банков, расходы на формирование резервов по кредитам, взвешенные по среднему объему амортизированных кредитных портфелей, составили около 210 базисных пунктов (б.п.; в годовом выражении) по итогам 1-го полугодия 2020 г., в то время как за тот же период 2019 г. они составили 55 б.п. Вместе с тем за 1-й квартал 2020 г. этот показатель в годовом выражении составил 220 б.п., т.е. в этот период он был примерно на том же уровне, что и за полугодие в целом. Кроме того, в 1-м полугодии 2020 г. около 0,63% амортизированных кредитных портфелей (в годовом выражении) крупнейших банков были списаны (по сравнению с 1,23% за тот же период 2019 г. и 1,02% в среднем за 2015-2019 гг.). В связи с этим мы ожидаем больше списаний во 2-м полугодии 2020 г., что также соответствует нашим ожиданиям более значительных, чем отражено в отчетности за 1-е полугодие, резервов на потери по кредитам за целый год.

Финансовые результаты 14 крупнейших российских банков за 1-е полугодие 2020 г., отраженные в отчетности (по МСФО), на 21% хуже показателей за тот же период 2019 г., в основном вследствие увеличения отчислений на резервирование, что со временем будет отражено в статьях о прибылях и убытках банков.

В России ограничительные меры, связанные с пандемией COVID-19, начали вводиться в конце марта текущего года, а затем, начиная с июня, их стали постепенно снимать. Восстановление показателей отдельных сегментов экономики еще далеко до результатов прошлых лет. В связи с этим мы полагаем, что ухудшение основных показателей качества активов, вероятнее всего, продолжится в соответствии с нашим базовым сценарием, как только истекут сроки "кредитных каникул" по задолженностям и реструктуризации, в то время как финансовые "подушки безопасности" для ряда заёмщиков могут быть исчерпаны и не поддержаны достаточным восстановлением бизнес-активности. Согласно данным Центрального банка Российской Федерации (Банк России) по состоянию на 31 июля 2020 г., в марте-июле 2020 г. российские банки реструктурировали корпоративные кредиты на сумму около 2,7 трлн руб. (около 37 млрд долл.), кредиты предприятиям МСБ в размере 715 млрд руб. и розничные кредиты на сумму 700 млрд руб. По нашим оценкам, это составляет около 6% кредитного портфеля банковской системы, и мы полагаем, что эти реструктурированные кредиты соответствуют характеристикам Стадии 2 или Стадии 3.

Во 2-м квартале 2020 г. доля кредитов с характеристиками Стадии 2 в портфелях банков в среднем увеличилась на 140 б.п. по сравнению с данными за 1-й квартал и на 290 б.п. по сравнению с показателем на конец 2019 г. К июлю 2020 г. кредиты с характеристиками, соответствующими Стадии 2, составляли в среднем 10,5% амортизированных банковских портфелей-брутто. Мы также отмечаем, что текущая стрессовая ситуация выявила различия в том, как именно банки отражают проблемные кредиты в отчетности: некоторые дочерние подразделения иностранных банков консервативно переклассифицировали кредиты компаниям затронутых кризисом отраслей в кредиты с характеристиками Стадии 2, в то время как государственные банки в основном продолжают ожидать, как стресс отразится на финансовом состоянии заемщиков.

В то же время покрытие резервами кредитов с характеристиками, соответствующими Стадии 3, сократилось с 68% в конце 1-го квартала до 64%, в то время как во 2-м квартале уровень кредитов с характеристиками Стадии 3 вырос на 60 б.п. – до 8,1% (взвешенный показатель по амортизированным кредитным портфелям 14 крупнейших банков).

Некоторые банки пострадали от текущей неблагоприятной экономической ситуации, связанной с пандемией, в большей степени, чем другие, что определялось их зависимостью от объёма кредитов наиболее уязвимым сегментам и отраслям, а также финансовой гибкостью. Мы также ожидаем, что разные банки могут применять различные подходы при признании проблемных кредитов. В частности, это касается того, насколько быстро они будут признавать проблемные кредиты и каким образом будут учитывать допущения относительно сценария восстановления экономики при формировании резервов.

До сих пор сохраняется значительная неопределенность в отношении развития ситуации с пандемией COVID-19, ее потенциального влияния на восстановление мировой экономики и того, как она в конечном счете может повлиять на восстановление российской экономики. Возрастающая угроза второй волны пандемии COVID-19 в ряде экономически развитых стран может привести к возобновлению приостановок экономической деятельности в этих странах и возобновлению пессимистических ожиданий в отношении глобального спроса, торговли и цен на сырьевые товары. Это, вероятно, приведет к пересмотру наших прогнозов в отношении российского банковского сектора.

S&P Global Ratings учитывает высокую степень неопределенности в отношении дальнейшего развития ситуации с пандемией коронавируса. По оценкам экспертов в области здравоохранения, многие страны уже проходят пик пандемии или приближаются к нему, однако угроза заражения будет сохраняться до тех пор, пока вакцина или эффективные препараты не станут общедоступными, что произойдет не ранее второго полугодия 2021 г. Мы оцениваем экономические и кредитные последствия пандемии, опираясь на это допущение. Мы будем пересматривать наши оценки и допущения по мере развития ситуации.