Fitch Ratings 13 августа 2020 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "МТС-банка" на уровне "BB-" со "Стабильным" прогнозом. Fitch также подтвердило рейтинг устойчивости банка на уровне "b+".

Подтверждение РДЭ "МТС-банка" "BB-" и рейтинга поддержки "3" отражает умеренную вероятность поддержки в случае необходимости со стороны акционера банка – ПАО Мобильные ТелеСистемы ("МТС", "BB+"/прогноз "Стабильный"). По мнению Fitch, МТС имеет высокую готовность предоставлять банку поддержку с учетом почти 100-процентной доли участия в банке, синергии и увеличившейся интеграции между банком и телекоммуникационной компанией, а также общего бренда и репутационного риска для материнской компании в случае дефолта дочерней структуры.

Разница в две ступени между рейтингами МТС и "МТС-банка" отражает ограниченную клиентскую базу дочернего банка и, как следствие, его ограниченную на текущий момент стратегическую значимость для материнской компании, а также ограниченную историю прибыльной деятельности. "Стабильный" прогноз по РДЭ банка отражает прогноз по рейтингам МТС.

Рейтинг устойчивости "МТС-банка" учитывает его ограниченную клиентскую базу и увеличившееся давление на кредитоспособность банка, вызванное пандемией, что обусловливает уязвимость показателей качества активов и прибыльности. Это усиливается сфокусированностью банка на необеспеченном розничном кредитовании (36% активов на конец 1 пол. 2020 г.).

Качество активов умеренно ухудшилось в 1 пол. 2020 г. Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии согласно МСФО 9) увеличились до 9% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2020 г. по сравнению с 7,5% на конец 2019 г. (согласно предварительной отчетности по МСФО). Такие кредиты консервативно покрывались на 82% резервами, созданными по кредитам 3 стадии, и на 140% – суммарными резервами под ожидаемые кредитные убытки. Кредиты 2 стадии увеличились до 14,5% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2020 г. (относительно 5,8% на конец 2019 г.), включая 5% реструктурированных ввиду пандемии. Кредиты 2 стадии были зарезервированы на 17%.

Ослабление экономической активности и более высокие отчисления под обесценение кредитов оказывают давление на показатели прибыльности "МТС-банка", которые постепенно улучшались в 2017-2019 гг. Операционная прибыль до отчислений под обесценение в годовом выражении составляла 8% от средних валовых кредитов в 1 пол. 2020 г., в то время как отчисления под обесценение кредитов были на уровне 9% (что представляло собой увеличение по сравнению с 4% в 2019 г.). В результате этого операционная прибыль в годовом выражении составила -0,8% от регулятивных взвешенных по риску активов в 1 пол. 2020 г. (в сравнении с 1% в 2019 г.). Доходность на средний капитал находилась на уровне -9% в 1 пол. 2020 г. (9% в 2019 г.).

Показатели достаточности капитала у "МТС-банка" в настоящее время являются умеренными, но, вероятно, будут поддержаны акционером в случае необходимости, как это было в прошлом. Банк получил капитал в размере 8,5 млрд. руб. и бессрочный субординированный долг на сумму 5 млрд. руб. в 2019 г. - 1 кв. 2020 г. Основной капитал по методологии Fitch составлял 9% от регулятивных активов, взвешенных по риску, на конец 1 пол. 2020 г. Нормативы достаточности базового и основного капитала банковской группы были на уровне 8,9% и 10,7%, соответственно, на конец 1 пол. 2020 г. при умеренном запасе прочности сверх минимальных регулятивных требований с учетом надбавок (7% и 8,5% соответственно). Это позволяло банку создать дополнительные резервы, равные 4% от валовых кредитов, до нарушения минимальных требований с учетом надбавок.

Основным источником финансирования для "МТС-банка" являются клиентские депозиты (94% от всех обязательств на конец 1 кв. 2020 г.), 39% которых приходится на долю связанных сторон, а 51% – на розничные депозиты. Позиция ликвидности у "МТС-банка" является сильной: высоколиквидные активы (денежные средства, краткосрочные размещения в банках и ценные бумаги, которые могут быть использованы для операций репо) покрывали 48% клиентских счетов на конец 5 мес. 2020 г.

Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к позитивному рейтинговому действию/повышению рейтингов: РДЭ и рейтинг поддержки "МТС-банка" могут быть повышены в случае повышения рейтингов МТС. Существенное улучшение синергии и интеграции с материнской компанией также может быть позитивным для кредитоспособности, но это, скорее всего, потребует длительного времени. Повышение рейтинга устойчивости является маловероятным в краткосрочной перспективе с учетом негативного давления, обусловленного операционной средой. Улучшение показателей качества активов и прибыльности при поддержании разумного запаса капитала может быть позитивным для кредитоспособности.

Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к негативному рейтинговому действию/понижению рейтингов: РДЭ банка могут быть понижены в случае понижения рейтингов МТС или в случае ухудшения, по мнению Fitch, готовности МТС предоставлять поддержку банку. Рейтинг устойчивости банка может быть понижен в случае заметного ухудшения финансовых показателей, в частности качества активов и прибыльности, что привело бы к снижению капитала, если поддержка от акционера не будет вовремя оказана.