"Сбербанк" с июня 2020 года предлагает валютный вклад "Двойная выгода (в долларах США)" с повышенной ставкой – сберегательное решение, сочетающее надёжность вклада и возможности инвестиционного инструмента. "Двойная выгода" доступна клиентам "Сбербанк премьер", "Сбербанк первый" и Sberbank private banking. Минимальная сумма вклада – 5000 долларов США.

Представленное решение обеспечивает более высокую доходность благодаря распределению средств между депозитом и стратегией доверительного управления "Долларовые облигации+", разработанной компанией "Сбербанк управление активами".

Согласно этому распределению, половина вложенной суммы размещается на валютном вкладе с повышенной ставкой – от 0,51% до 1,5% годовых (для сравнения: по стандартному валютному вкладу линейки "Сохраняй" – от 0,01% до 1% годовых). Срок размещения – 6 или 12 месяцев, пополнение вклада и снятие средств не поддерживаются, проценты начисляются в конце срока.

Вторая половина средств размещается в стратегию доверительного управления "Долларовые облигации+", которая предполагает вложение средств в долларовые облигации крупных компаний (МТС, ЕВРАЗ и других ). Доходность облигаций к погашению находится на уровне 2,7% в валюте . Предусмотрено пополнение (от 1000 долларов США) и частичное снятие средств.

Директор дивизиона "Занять и сберегать" "Сбербанка" Сергей Широков: "Для многих вклады в "Сбербанке" являются основным накопительным инструментом. Новый продукт позволит нашим клиентам опробовать комплексное решение, которое совмещает в себе надёжность вклада и преимущества доверительного управления".

Вице-президент, директор дивизиона "Инвестиции и накопления" "Сбербанка" Игорь Мамонтов: "Клиентам не нужно разбираться в фондовых рынках, чтобы приобрести продукт. Мы предлагаем готовое инвестиционное решение с низким риском от опытных финансистов ʺСбербанк управление активамиʺ, при этом ставка по депозиту превышает стандартные ставки по валютным вкладам и ставки по облигациям с короткой дюрацией на развитых рынках. Прибавив к этому возможность дополнительно заработать на надёжных долларовых облигациях, получаем действительно выгодное предложение".

Комментарий: валютные облигации компаний любой степени крупности, работающих преимущественно на внутреннем российском рынке, и, как следствие, не имеющих значимой валютной выручки, не могут считаться надёжными. В случае резкого и значительного падения курса рубля, что случается в нашей стране с известной периодичностью (смотри график "Курс доллара в 1992-2020 годах"), такие компании могут столкнуться с невозможностью обслуживать свои валютные облигации. На это просто не будет хватать столь же резко уменьшившийся выручки и прибыли, пересчитанной из рублей в валюту по новому курсу. В этих условиях прибыль может вообще исчезнуть, и превратиться в убытки. Так как выручка, выраженная в валюте, уменьшилась, а валютные расходы остались на прежнем высоком уровне. И если до падения рубля выручки хватало на все платежи, то после падения рубля её будет уже не хватать.

Ярким и свежим примером подобного развития событий являются банк "Русский стандарт" и другие компании Рустама Тарико.

Это следует иметь в виду, размышляя о возможности вложений в подобные инвестиционные продукты.