Международное рейтинговое агентство Moodys investors service 2 марта 2018 года понизило долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте ПАО "Транскапиталбанк" (ТКБ, Москва) с уровня B1 до B2.

Рейтинговое агентство также понизило базовую кредитную оценку "Транскапиталбанка" (BCA) / скорректированное BCA с b1 до b2 и его долгосрочную оценку рисков контрагента (оценка CR) от Ba3 (cr) до B1 (cr). Одновременно Moodys оставило без изменений краткосрочные рейтинги депозитов в иностранной валюте Not Prime и краткосрочную CR-оценку Not Prime (cr). Прогноз по долгосрочным депозитным рейтингам банка остаётся отрицательным.

Снижение рейтингов "Транскапиталбанка" отражает его ослабленные финансовые показатели, которые неблагоприятно сравниваются с аналогичными рейтинговыми компаниями. Консолидация значительного слабого "Инвестторгбанка" (ИТБ, рейтинги отозваны) привела к ухудшению ключевых финансовых показателей группы ТКБ, а именно: (1) ухудшение качества активов при низком охвате проблемных кредитов резервами на потери по ссудам, (2) ограниченным капиталом буфером в контексте проблемных проблем с невысокими резервами, (3) ослабленной повторяющейся доходностью с учётом увеличения объёма неденежных генерирующих активов и увеличения стоимости. ТКБ в настоящее время ведёт дискуссию с регулятором о поддержке реабилитации ИТБ в форме рефинансирования существующего финансирования "Агентства по страхованию вкладов" (АСВ). Если окончательно согласится, он поддержит буфер капитала банка и будет использоваться для обеспечения покрытия существующих проблемных кредитов, по мнению Moodys.

Проблемные кредиты ТКБ (включая обесцененные кредиты корпораций / МСП и просроченные кредиты более 90 дней) достигли 30,4% от валовых кредитов на 1 октября 2017 года по сравнению с 23,3% на конец 2016 года по консолидированному МСФО. Консолидация проблемных кредитов ИТБ за вычетом резервов привела к снижению коэффициента покрытия проблемных кредитов до 36,6% по состоянию на 1 октября 2017 года (38,1% в 2016 году) с 67,5% до консолидации в 2015 году. Если рассчитывать на основе валовых проблемных займов и соответствующие резервы по займам для ТКБ и ИТБ, проблемные кредиты выше на 44,4%, а коэффициент покрытия – на 66% (больше по сравнению с средним по отрасли) по состоянию на 1 октября 2017 года.

Поглощающая способность ТКБ ограничена по сравнению с высоким уровнем проблемных кредитов, на долю которых приходится 119% совокупной суммы собственных средств и резервов на потери по ссудам на 1 октября 2017 года. Его "буфер капитала" является скромным с достаточностью капитала уровня 1 в соответствии с Базель II на уровне 12,09% на 1 октября 2017 года и его материальный общий капитал (ТВК) на уровне 11,65% от взвешенных по риску активов (RWA) на ту же дату. Нормативный общий коэффициент достаточности капитала ТКБ на отдельной основе составил 10,56% на 1 февраля 2018 года, с ограниченной подушкой выше минимального порога. Возможное рефинансирование существующего финансирования со стороны АСВ окажет непосредственное положительное влияние на буфер капитала ТКБ благодаря дисконтированной чистой приведённой стоимости активов, которая, следовательно, будет использоваться для поглощения кредитных потерь в проблемной кредитной книге.

В 2016 году исторически устойчивая рентабельность ТКБ оказалась под отрицательным давлением. Исключая единовременную учётную выгоду, связанную с поддержкой АСВ, банк был чуть выше уровня безубыточности в 2016 году и в трёх кварталах 2017 года. Основными факторами ослабленной доходности были: (1) повышенная стоимость риска и (2) консолидация ИТБ, которая способствовала большому объёму неденежных активов и увеличила базовую стоимость банка. В результате чистая процентная маржа ТКБ снизилась до 3,1% с 1 октября 2017 года с 3,7% в 2016 году. Учитывая всё ещё повышенные кредитные затраты на 2,7%, годовая прибыль по средним активам (ROAA) была низкой на 0,07% за три квартала 2017. Moodys ожидает, что рентабельность банка будет низкой, а дальнейшее восстановление будет зависеть от способности банка оптимизировать расходы, сократить затраты на финансирование и снизить давление на активы.

Долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте B2 имеет негативный прогноз, который отражает риск дальнейшей эрозии капитала, если банк не сможет стабилизировать ухудшение качества активов и восстановить показатели рентабельности в ближайшие 12-18 месяцев.

Положительное рейтинговое действие на рейтинги ТКБ маловероятно в ближайшие 12-18 месяцев, учитывая негативный прогноз.

Moodys может изменить прогноз долгосрочного депозитного рейтинга на стабильный, если банк продемонстрирует свою способность восстанавливать проблемные кредиты и существенно повысить прибыльность.

Рейтинги ТКБ могут быть понижены, если его буфер капитала ещё более ослабевает на фоне ухудшения качества активов, потери по кредитам и убыточные показатели и / или расширение поддержки АСВ не оправдаются.

Комментарий: что такое рейтинг Moodys с одной буквой "В"? Он означает "В значительной степени спекулятивный рейтинг". Ниже располагается рейтинг с тремя буквами "Саа", что означает "Дефолт представляется реальной возможностью". Таким образом, рейтинг банка на уровне "В2" находится всего в двух шагах от уровня, предполагающего дефолт реальной возможностью. Это значит, что Moodys не очень оптимистично оценивает перспективы банка на самостоятельной основе. Без внешней поддержки банк неустойчив.