"Аналитическое кредитное рейтинговое агентство" (АКРА) присвоило АО Акционерный банк "Россия" (Санкт-Петербург) кредитный рейтинг А+(RU)

Кредитный рейтинг обусловлен сравнительно сильным бизнес-профилем при удовлетворительной позиции по достаточности капитала, относительно низком уровне проблемных кредитов, сильной позиции по ликвидности. Определённое давление на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) банка оказывает значительная концентрация как активов, так и фондирования, на крупнейших клиентах. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают устойчивые конкурентные преимущества банка и высокая вероятность поддержки со стороны акционеров.

Банк "Россия" принадлежит группе известных российских предпринимателей. Крупнейший акционер банка – Юрий Ковальчук (владеет около 40% акций). Банк "Россия" входит в число ведущих российских универсальных банков. В настоящее время банк работает исключительно на внутрироссийском финансовом рынке.

Бизнес-профиль банка (bbb+) отражает его сильные позиции в банковской системе России. В настоящее время банк занимает 15-е место, как по капиталу, так и по активам, среди российских кредитных организаций, имеет узнаваемый бренд. Операционная сеть насчитывает 69 офисов и функционирует в ряде крупнейших регионов России (бизнес банка "Россия" в определённой степени сконцентрирован в Санкт-Петербурге и в целом в Северо-Западном федеральном округе, а также в Республике Крым).

Бизнес банка характеризуется умеренным уровнем диверсификации: по итогам 2016 года индекс Херфиндаля-Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,29. Качество управления банка оценивается АКРА как удовлетворительное в контексте российского банковского сектора. Стратегия банка "Россия" предполагает органический, однако достаточно активный рост кредитования и активов в уже существующих направлениях бизнеса. Банк характеризуется прозрачной структурой собственности.

АКРА оценивает достаточность капитала банка как удовлетворительную. Показатель основного капитала банка по РСБУ (Н1.2) составил 8,2% на 01.07.2017, что соответствует целевым показателям по достаточности капитала, которые ставит перед собой банк "Россия". Согласно результатам стресс-теста АКРА, капитал банка демонстрирует устойчивую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12–18 месяцев. По оценке агентства, коэффициент усреднённой генерации капитала за счёт прибыли (КУГК) за период с 2012 по 2016 год составил 59 б. п. в результате волатильности чистой прибыли Банка за последние три года.

Поддерживающее влияние на оценку операционной эффективности деятельности банка "Россия" оказывает показатель отношения расходов к доходам (CTI, cost to income), который составил в среднем 37% с 2014 по 2016 год, что отражает стабильность операционных расходов в условиях волатильности операционного дохода банка.

Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает сравнительно низкие показатели проблемной задолженности банка "Россия" в сочетании с концентрацией кредитного портфеля на кредитовании крупнейших групп заёмщиков. Согласно данным отчётности банка по МСФО, на кредиты, просроченные более чем на 90 дней, по состоянию на 01.01.2017 приходилось лишь 2,0% совокупного кредитного портфеля, тогда как общий объем обесцененных кредитов (включая непросроченные) составлял 7,7% совокупного кредитного портфеля.

Положительное влияние на риск-профиль банка оказывает относительно низкая концентрация кредитования на высокорисковых отраслях экономики: на кредиты предприятиям, работающим в сфере строительства и недвижимости, приходилось около 6% кредитного портфеля. Портфель ценных бумаг банка характеризуется хорошим качеством и диверсификацией. Показатели рыночного и операционного рисков стабильно находятся на приемлемых уровнях и не превышают величины основного капитала.

Фактор "Фондирование и ликвидность" оценивается как "адекватный". Данная оценка выводится с учётом профицита позиции банка по краткосрочной ликвидности как в базовом, так и в стрессовом сценариях АКРА, а также независимости банка "Россия" от регуляторного фондирования. Долгосрочная ликвидность характеризуется адекватным запасом покрытия обязательств активами соответствующего срока погашения. Сдерживающее влияние на оценку данного фактора оказывает концентрация фондирования на средствах крупнейших клиентов банка, которая, как предполагается, сохранится на горизонте рейтинга.

АКРА осуществляет индивидуальную повышающую корректировку ОСК на одну ступень с целью отражения устойчивого конкурентного преимущества, которое банк "Россия" получает в результате действия режима санкций в отношении банка со стороны иностранных государств и вытекающих из этого сравнительно более благоприятных условий ведения бизнеса в России.

АКРА также осуществляет повышающую корректировку ОСК с учётом вероятности поддержки от акционеров. Банк не является частью одной идентифицируемой группы, однако АКРА принимает во внимание вероятность предоставления банку "Россия" поддержки акционерами и/или принадлежащими им компаниями. В соответствии с методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы, АКРА оценивает вероятность такой поддержки как высокую и в связи с этим осуществляет повышающую корректировку ОСК на две ступени.

"Стабильный" прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести: увеличение показателей достаточности капитала, в том числе за счёт роста чистой прибыли; снижение концентрации кредитного портфеля на крупнейших заёмщиках при сохранении стабильно низкого уровня проблемных кредитов; диверсификация источников фондирования.

К негативному рейтинговому действию могут привести: существенный рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле; значительное снижение показателей достаточности капитала.

Комментарий: некоторое удивление вызывает следующая фраза: "ОСК банка была скорректирована на две ступени с целью учёта поддержки со стороны акционеров, что превышает максимально допустимую корректировку, предусмотренную методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы". Получается, что в методологии АКРА предусмотрено повышать рейтинг при наличии поддержки со стороны акционеров всего на одну ступень. А агентство повысило на две ступени. Почему так?

И ещё. В реальности, настоящий рейтинг банка находится на уровне "bbb+", согласно "оценке собственной кредитоспособности" (ОСК). Но агентство добавило банку одну ступень "в связи с устойчивым конкурентным преимуществом", и ещё две ступени за "учёт поддержки со стороны акционеров". В результате, рейтинг банка превысил минимально необходимую планку ("А-") для работы со средствами бюджета, и для включения облигаций банка в ломбардный список ЦБ.