Международное рейтинговое агентство S&P global ratings 12 декабря 2016 года понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО Коммерческий банк "Глобэкс" (Москва) с "BB-" до "B+", сообщила пресс-служба агентства.

Краткосрочный рейтинг подтверждён на уровне "B". Прогноз по рейтингам – "Негативный". В то же время мы понизили рейтинг банка по национальной шкале с "ruAA-" до "ruA".

Понижение рейтингов обусловлено продолжающимся давлением на прибыльность и капитализацию банка "Глобэкс", которые, с нашей точки зрения, ограничивают его текущую конкурентную позицию и подвергают риску его жизнеспособность в целом в отсутствие внешней поддержки.

Мы считаем, что рыночная доля банка "Глобэкс" и его способность генерировать стабильную прибыль от основных видов банковской деятельности значительно ухудшились за последние несколько лет, что обусловило аккумулирование убытков в размере 27,2 млрд руб. (около 0,4 млрд долл.), или примерно 96% акционерного капитала (согласно отчётности на конец 2015 г.). Убытки за первое полугодие 2016 г. включали дополнительные 8,7 млрд руб., отражая возросшие расходы на резервирование в связи с ещё более ухудшившимся качеством кредитного портфеля. В соответствии с "Международными стандартами финансовой отчётности" (МСФО) доля проблемных кредитов банка "Глобэкс" (кредитов, просроченных более чем на 90 дней) увеличилась до 31,6% по состоянию на середину 2016 г. (с 17,5% по состоянию на конец 2015 г). Это существенно выше среднего показателя по банковской системе (по оценкам, 10%).

Как позитивный фактор мы оцениваем намерение банка "Глобэкс" в дальнейшем увеличить резервы в связи с потенциальными убытками по кредитам с 85% по состоянию на июнь 2016 г. почти до 100% к концу 2016 г. благодаря поддержке капиталом со стороны материнской группы совокупным объёмом 29,8 млрд руб., полученных в августе 2016 г. По нашему мнению, слабые показатели капитализации банка "Глобэкс" обеспечивают лишь очень небольшую "подушку безопасности" для абсорбирования дополнительных убытков по кредитам. В связи с этим мы ожидаем, что коэффициент капитала, скорректированный с учётом рисков (risk-adjusted capital – RAC), до поправок на диверсификацию и риски концентрации составит около 3,4-3,7% к концу 2017 г., что является очень низким показателем в российском и международном контексте.

Мы наблюдаем ужесточение стандартов андеррайтинга банка и менее агрессивную политику в том, что касается принятия рисков, в 2016 г. (включая среди прочего внутрибанковский запрет на выдачу новых кредитов организациям сектора недвижимости и строительства, учитывая, что состояние кредитов, выданных предприятиям сектора, является наиболее слабым в кредитном портфеле банка). Мы считаем, что качество кредитного портфеля банка "Глобэкс", по всей видимости, стабилизируется в 2017 г. Банк планирует списать и продать значительную часть портфеля проблемных кредитов, сформировавшихся в прошлом, "Внешэкономбанку", что будет оказывать позитивное влияние на показатели проблемных активов и резервирования. Вместе с тем, даже если эти планы будут реализованы, как ожидается, проблемные кредиты, по всей видимости, сократятся примерно до 15%, что все ещё будет значительно выше среднерыночных показателей. Мы ожидаем, что слабый рост нового бизнеса по-прежнему будет оказывать давление на прибыльность и перспективы развития банка "Глобэкс". Более того, мы считаем, что без регулярной поддержки со стороны "Внешэкономбанка" (или новых акционеров, если структура собственности банка "Глобэкс" изменится) банк не сможет продолжить свою деятельность в существующем формате и выполнить все требования российских регулирующих органов.

Насколько мы понимаем, "Внешэкономбанк" намерен продать банк "Глобэкс" в будущем, однако в ближайшие 12-18 месяцев это будет достаточно проблематичным для материнской группы, учитывая слабый финансовый профиль банка "Глобэкс" и неясные перспективы роста его бизнеса. Мы также отмечаем, что продажа банка "Глобэкс" возможна только после получения соответствующего одобрения со стороны правительства Российской Федерации, поскольку "Внешэкономбанк" играет особую роль как государственный институт развития и вовлечён в процесс финансового оздоровления банка "Глобэкс". В настоящее время мы ожидаем, что "Внешэкономбанк" продолжит оказывать своевременную и достаточную поддержку банку "Глобэкс" в форме ликвидности и/или капитала – до тех пор, пока банк останется в статусе его дочерней компании. Мы полагаем, что 29,8 млрд руб., предоставленных банку "Глобэкс" "Внешэкономбанком" в качестве поддержки капиталом во втором полугодии 2016 г., поддерживают наше мнение о дальнейшей поддержке со стороны материнской группы. В то же время, если "Внешэкономбанк" ускорит реализацию своих планов по продаже банка "Глобэкс" третьей стороне, мы будем вынуждены пересмотреть нашу оценку статуса банка в рамках группы, учитывая его статус в рамках новой материнской компании, а также способность и готовность нового контролирующего акционера обеспечивать поддержку банка, что может оказать влияние на его рейтинг. Аналогичным образом, если мы увидим, что связи между банком "Глобэкс" и Внешэкономбанком стали менее прочными, а способность и готовность "Внешэкономбанка" оказывать поддержку своей дочерней структуре уменьшилась, мы можем пересмотреть нашу оценку статуса банка "Глобэкс" в рамках материнской группы, что, в свою очередь, может повлиять на рейтинги.

В настоящее время мы по-прежнему оцениваем банк "Глобэкс" как финансовую организацию, имеющую "высокую стратегическую значимость" для материнской группы, и поэтому добавляем три ступени к оценке его характеристик собственной

кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP), которая в настоящее время находится на уровне "ccc+".

Прогноз "Негативный" по рейтингам банка "Глобэкс" отражает потенциальное негативное влияние сложных условий ведения операционной деятельности в Российской Федерации на финансовый профиль банка. Мы ожидаем, что в ближайшие 12-18 месяцев показатели капитализации и бизнес-профиль банка останутся под давлением вследствие сокращения бизнес-активности, очень слабой способности генерирования прибыли и постоянной зависимости от внешней поддержки, необходимой для продолжения операционной деятельности.

Мы можем понизить рейтинги, если увидим, что в отсутствие стабилизации качества активов жизнеспособность банка в течение 12-18 месяцев ещё больше ухудшилась, и наш прогнозируемый коэффициент RAC до поправок на диверсификацию и риски концентрации ухудшился до уровня менее 3%, а также в случае значительного ухудшения позиции ликвидности. Кроме того, мы можем понизить рейтинги банка "Глобэкс" на одну ступень или более, если увидим, что на протяжении 12-18 месяцев приверженность "Внешэкономбанка" предоставлению банку своевременной и достаточной финансовой поддержки уменьшилась. Это может быть вызвано финансовыми лимитами со стороны самого "Внешэкономбанка", или недостаточной поддержкой со стороны государства, или потенциальной продажей банка "Глобэкс" "Внешэкономбанком". В случае ускорения планов "Внешэкономбанка" по продаже банка "Глобэкс" мы будем переоценивать способность нового контролирующего акционера обеспечивать поддержку банку и можем понизить рейтинг, если сочтём, что новый собственник не способен или не готов обеспечивать поддержку банку "Глобэкс" на том же уровне, что "Внешэкономбанк".

Мы можем пересмотреть прогноз по рейтингам банка "Глобэкс" на "Стабильный", если увидим, что ухудшение бизнес-позиции, а также давление на запасы капитала стабилизировались и банк постепенно улучшает свой финансовый профиль, однако в настоящее время мы считаем это маловероятным.

Комментарий: фразу "мы считаем, что без регулярной поддержки со стороны "Внешэкономбанка" (или новых акционеров, если структура собственности банка "Глобэкс" изменится) банк не сможет продолжить свою деятельность в существующем формате и выполнить все требования российских регулирующих органов" следует перевести с иезуитского языка рейтингового агентства на язык, понятный простому человеку. Она означает, что банк является нежизнеспособным без постоянных вливаний денег со стороны акционеров. Причём, неважно, кто будет этим акционером. Нынешний акционер "Внешэкономбанк" (ВЭБ) неоднократно говорил о желании продать банк "Глобэкс". Продать этот банк в его нынешнем финансовом состоянии практически невозможно. В нынешнем своём состоянии банк "Глобэкс" банкрот по указанным чуть выше причинам. Но если его не продавать – он будет продолжать постоянно просить денег. Что называется, высасывать из ВЭБа все соки, и тянуть его на дно. А ведь и сам ВЭБ находится в крайне отвратительном состоянии. Ему самому требуются гигантские вливания из-за того, что он был вынужден финансировать экономически неэффективные прожекты российской власти.

Какой вывод должен сделать потенциальный клиент, рассматривающий возможность работы с банком "Глобэкс"? Необходимо помнить, что государство в настоящее время страхует только вклады физических лиц и предпринимателей, и только на сумму не свыше 1,4 млн рублей. Поэтому, если потенциальный клиент не является физическим лицом или предпринимателем, желающем открыть в банке вклад на сумму менее 1,4 млн рублей, он должен стараться обходить этот банк стороной. Как можно дальше.