Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 9 февраля 2016 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) ПАО "МТС-банк" на уровне "B+", сообщила пресс-служба агентства

Прогноз по рейтингу – "Стабильный".

РДЭ, национальный долгосрочный рейтинг и рейтинг поддержки "МТС-банка" отражают поддержку, которую банк может рассчитывать получить в случае необходимости от мажоритарного собственника, АФК Система ("BB-"/прогноз "Стабильный"), и/или ее дочерних структур.

По мнению Fitch, готовность АФК Система предоставлять поддержку, вероятно, будет высокой ввиду мажоритарной собственности, роли банка, выполняющего казначейские функции для группы, истории поддержки капиталом в прошлом, включая субординированный долг на 5 млрд. руб., конвертированный в капитал в 1 кв. 2016 г., и связи брэндов с ПАО "Мобильные телесистемы" ("МТС", "BB+"/прогноз "Стабильный"), крупной операционной дочерней компании АФК Система. В случае дефолта банка не последует кросс-дефолт для АФК Система, так как банк не рассматривается как ключевая дочерняя структура в документации материнской компании по эмиссии еврооблигаций, однако это вызвало бы значительные репутационные риски и негативно сказалось бы на доступе группы к рынку. Кроме того, Fitch расценивает стоимость какой-либо потенциальной поддержки как управляемую относительно размера и финансовых возможностей группы.

В то же время разница в один уровень между рейтингами АФК Система и "МТС-банка" отражает слабую на сегодня прибыльность банка и его ограниченную клиентскую базу и, как следствие, стратегическую значимость для группы.

Рейтинг устойчивости "МТС-банка" "b-" отражает слабое качество активов банка, что обуславливает слабые финансовые показатели и негативное давление на его капитализацию. В то же время рейтинг устойчивости поддерживается за счёт адекватной позиции ликвидности и улучшения запаса капитала после конвертации субординированного долга в капитал в 1 кв. 2016 г.

Качество активов "МТС-банка" является слабым. Так, неработающие кредиты (включая все кредиты с просрочкой более 90 дней) и реструктурированные кредиты составляли 34% и 15% соответственно на конец 2015 г. Такие кредиты вместе были лишь на 67% покрыты резервами, а незарезервированная часть составляла 1,2x основного капитала по методологии Fitch. Агентство также отмечает некоторые риски, связанные с определёнными аккредитивами (которые составляли 18% основного капитала по методологии Fitch на конец 2015 г. и снизились примерно до 10% в течение 2 мес. 2016 г. на основании данных от менеджмента банка).

На корпоративные кредиты (55% всех кредитов) приходилась почти половина генерации неработающих кредитов в 2015 г. Анализ агентством 25 крупнейших заёмщиков, на долю которых приходилось около 70% суммарного корпоративного кредитного портфеля, показал, что большинство из них являются достаточно рисковыми и были либо просроченными, либо реструктурированными на конец 2015 г., в то время как некоторые, включая кредит обанкротившейся авиакомпании, потребуют существенного дополнительного резервирования.

Портфель необеспеченных розничных кредитов наличными у банка (37 млрд. руб., или около 28% всех кредитов) имеет слабое качество, что отражается в генерации неработающих кредитов (рассчитанной как чистое увеличение неработающих кредитов плюс списания, поделённое на средние работающие кредиты) на высоком уровне в 23% в 2015 г. В 2015 г. портфель кредитов наличными у банка уменьшился на 11 млрд. руб., или на 21%, и "МТС-банк" планирует ещё более сократить его в 2016 г., фокусируясь лишь на минимальной выдаче кредитов клиентам с более низким уровнем риска. В то же время Fitch не ожидает какого-либо существенного краткосрочного улучшения качества активов с учётом негативных тенденций в операционной среде.

Рыночный риск является ограниченным, поскольку портфель ценных бумаг (владение которым осуществляется через "Национальный расчётный депозитарий") имеет хорошее качество, а средняя дюрация составляет 1,8 года. Долларизация кредитов является умеренной на уровне около 20%. При этом банк имел небольшую короткую открытую валютную позицию в размере 5% от капитала на конец 2015 г.

Показатели капитализации у "МТС-банка", согласно отчётности, были умеренными при показателе основного капитала по методологии Fitch в 13%. В то же время основной капитал согласно отчётности по национальным стандартам был более низким и составлял 6,7% (минимальный уровень 6%) на конец 2015 г. В 1 кв. 2016 г. "МТС-банк" конвертировал в капитал субординированный долг АФК Система на сумму 5 млрд. руб. (4% от активов, взвешенных с учётом риска, на конец 2015 г.), однако данный запас, вероятно, будет быстро использован для резервирования кредита авиакомпании. Fitch полагает, что капитализация "МТС-банка" является уязвимой с учётом слабого генерирования капитала за счёт прибыли и дополнительных рисков ухудшения качества активов.

Банк был в значительной степени убыточным в 2015 и 2014 гг. (доходность на средний капитал (ROAE) в -49% и -48% соответственно) с учётом высоких отчислений в резервы на потери по кредитам. Банк, вероятно, останется убыточным в 2016 г. ввиду слабого качества активов и непростой операционной среды.

Позиция ликвидности у "МТС-банка" является позитивным рейтинговым фактором и поддерживается существенным и относительно дешёвым фондированием от связанных сторон (45% суммарных обязательств на конец 2015 г.). Банк имеет хороший уровень высоколиквидных активов (денежные средства, не ограниченные в использовании краткосрочные банковские размещения и ценные бумаги, которые могут быть использованы для сделок репо), достаточный для покрытия свыше 50% его депозитов на конец 1 мес. 2016 г.

Повышение рейтингов АФК Система, вероятно, приведёт к повышению обусловленных поддержкой рейтингов "МТС-банка". В то же время в случае продолжительного периода слабой прибыльности у "МТС-банка" возможно негативное влияние на долгосрочную нацеленность группы на развитие банка, что может ограничить потенциал повышения рейтингов. В случае непредоставления своевременной поддержки материнской структурой при её необходимости, это может привести к понижению рейтингов, обусловленных поддержкой.

В случае заметного ухудшения капитализации в результате дальнейших проблем с качеством активов и/или существенных операционных убытков возможно понижение рейтинга устойчивости. Рейтинг устойчивости может стабилизироваться на текущем уровне в случае стабилизации операционной среды и улучшения качества активов, что привело бы к более сильным финансовым показателям.