По автокредитам  По вкладам  По драг.металлам  По ипотеке  По картам  По кредитам МСБ  По переводам  По потреб.кредитам  По сейфингу
main pagee-mailsearch
Finnews.ru
Новости банков 1Новости банков 2Акции банковПубликацииКурсы ЦБ РФУслуги банковСправочнаяО FinNews.ru
Новости банков 1
 По автокредитам
 По вкладам
 По драг.металлам
 По ипотеке
 По картам
 По кредитам МСБ
 По переводам
 По потреб.кредитам
 По сейфингу
Новости банков 2
 По офисам
 По итогам
 По назначениям
 По рейтингам
 По фальши
 Пресс-релизы
 Все новости
 Поиск новости
Акции банков
 По автокредитам
 По банк.картам
 По депозитам
 По ипотеке
 По кредитам МСБ
 По потреб.кредитам
Публикации
 Макроэкономика
 Общество
 Степан Демура
 Интервью
 Банки
 Инвестиции
 Кредиты
 Личный опыт
 Рейтинг PR
Курсы ЦБ РФ
 Курсы валют сегодня
 Архив курсов валют
 Конвертер валют
Услуги банков
 Автокредиты
 Депозиты
 Драг.металлы
 Ипотека
 Курсы валют в банках
 Кредиты МСБ
 Потреб. кредиты
Справочная
 Банки
 Обменные пункты
 Поиск на PDA
 Небанковские кред.орг-и
О FinNews.ru
 Сервисы
 Реклама
 Вакансии
 Фотобанк
 Индекс настроений
 Индекс депозитов
 Форум
27.10.15/21:57
Fitch подтвердило рейтинги 4 российских банков и пересмотрело прогноз по 2 банкам на Стабильный
Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 26 октября 2015 года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) "Росевробанка" на уровне "BB-", а также "СДМ-банка", "Локо-банка" и "Абсолют банка" на уровне "B+". Прогноз по рейтингам "Росевробанка", "СДМ-банка" изменен с "Негативного" на "Стабильный". Прогноз по рейтингам "Абсолют банка" и "Локо-банка" – "Негативный".

РДЭ и национальные рейтинги рассматриваемых банков обусловлены их самостоятельной кредитоспособностью, которая отражена в рейтингах устойчивости. Подтверждение рейтингов отражает (i) лишь ограниченное ухудшение показателей кредитоспособности этих финансовых организаций по настоящее время, несмотря на более сложную операционную среду, (ii) в целом приемлемую капитализацию в свете консервативных планов роста кредитования и лишь ограниченное обесценение кредитов, (iii) в целом стабильные профили фондирования, ограниченные риски рефинансирования и приемлемые позиции ликвидности. В качестве негативных факторов рейтинги по-прежнему сдерживаются ограниченной бизнес-позицией банков, что в частности приводит к значительным уровням концентрации баланса.

Более высокие РДЭ у "Росевробанка" относительно других банков в основном отражают его более сильные показатели, на которых благоприятно сказывается высокая доля диверсифицированных и дешёвых средств на текущих счетах (43% от общих пассивов на конец 1 полугодия 2015 г.), обеспечивая более значительные возможности покрывать потенциальные убытки за счёт прибыли.

Пересмотр прогноза по рейтингам "Росевробанка", "СДМ-банка" с "Негативного" на "Стабильный" отражает ожидания Fitch, что потенциальное ухудшение качества активов в этих банках будет лишь постепенным ввиду относительно консервативных стандартов выдачи кредитов с акцентом на обеспеченное кредитование и/или на заёмщиках, связанных с государством, что должно ограничить кредитные потери уровнем, который эти банки могут покрыть за счёт прибыли до отчислений под обесценение и без давления на капитал. "Локо-банк" и "Абсолют банк" являются более уязвимыми в условиях экономической рецессии ввиду более высокориского кредитования и/или более слабой прибыльности, поэтому прогноз по их рейтингам остается "Негативным".

Fitch по-прежнему ожидает некоторого давления на качество активов этих банков ввиду прогнозируемого сокращения ВВП на 4% в 2015 г. и лишь небольшого роста (на 0,5%) в 2016 г., падения потребления, инвестиций и госрасходов, а также с учетом значительного снижения курса рубля.

Неработающие кредиты "Росевробанка" (с просрочкой 90 дней) находились на низком уровне в 2,9% от валовых кредитов в конце 1 половины 2015 г., что лишь незначительно выше уровня конца 2014 г. (2,7%). Эти кредиты имели покрытие резервами под обесценение на уровне 2,3x. Реструктурированные кредиты также остаются стабильными на низком уровне в 1,9% всех кредитов в конце 1 половины 2015 г. (в конце 2014 г.: 2,0%). Концентрация кредитов является высокой: в конце 1 полугодия 2015 г. на 25 крупнейших кредитов приходилось 53% корпоративных кредитов. Однако большинство крупнейших кредитов представляют собой несущие умеренный риск кредиты на пополнение оборотного капитала для клиентов с хорошим денежным потоком и длительной историей бизнеса и на кредиты с низкими рисками госкомпаниям и компаниям, связанным с государством. Розничные кредиты (24% валовых кредитов) также несут ограниченный риск, так как в основном относятся к ипотечным кредитам с низким средним отношением размера кредита к стоимости залога.

Фондирование является позитивным рейтинговым фактором: беспроцентные текущие счета (в основном корпоративные) находились на высоком уровне в 43% пассивов в конце 1 половины 2015 г., что обеспечивало низкую стоимость фондирования в 4,7% в 1 половине 2015 г., то есть лишь немногим выше 3,5% в 2014 г. Это дает значительное конкурентное преимущество "Росевробанку", позволяя привлекать заёмщиков с более низкими рисками и поддерживать хорошие уровни маржи. Текущие счета банка являются довольно диверсифицированными (доля крупнейших 20 клиентов составляла низкие 11,5% текущих счетов в конце 1 половины 2015 г.) и доказали свою устойчивость в ходе последнего кризиса. Риск ликвидности также сглаживается ввиду хорошего запаса ликвидности у "Росевробанка" (51 млрд. руб. в конце 8 мес. 2015 г.), который покрывал 46% всех клиентских счетов.

Показатель основного капитала по методологии Fitch у "Росевробанка" находился на высоком уровне в 14,6% в конце 1 половины 2015 г., повысившись относительно 12,5% в конце 2014 г. Способность абсорбировать убытки также подкрепляется хорошей прибыльностью до отчислений под обесценение (без учета разовых доходов от торговых операций и валютной переоценки), на уровне 8% средних кредитов (в годовом выражении) в 1 полугодии 2015 г. и 9% в 2014 г.

Неработающие кредиты у "СДМ-банка" находились на низком уровне в 1,2% от валовых кредитов в конце 1 половины 2015 г., а на реструктурированные кредиты приходилось ещё 0,9%, в то время как резерв под обесценение был равен 4,6%. Несмотря на высокие уровни концентрации (на 25 крупнейших заемщиков приходилось 60% корпоративных кредитов в конце 1 половины 2015 г., или 2,1x основного капитала по методологии Fitch), агентство рассматривает качество крупнейших кредитов банка как в целом адекватное. Более высокие риски относятся к кредитованию автодилеров (38% основного капитала по методологии Fitch в конце 1 половины 2015 г.), а также к кредитам в секторе строительства и аренды недвижимости (62% основного капитала по методологии Fitch), однако они имеют хорошее покрытие твердым залоговым обеспечением.

Капитализация "СДМ-банка" является приемлемой, и показатель основного капитала по методологии Fitch составляет 14,7%. Благоприятное влияние на прибыль до отчислений под обесценение (в годовом выражении 7% средних кредитов в 1 полугодии 2015 г. за вычетом разовых доходов от торговых операций и валютной переоценки) оказывает относительно низкая стоимость фондирования (5,3%), которая отражает высокую долю беспроцентных корпоративных счетов у "СДМ-банка" (42% пассивов в конце 1 половины 2015 г.). Риски ликвидности сглаживаются за счет значительной подушки ликвидности, которая была достаточной, чтобы выдержать значительное (на 60%) снижение клиентского фондирования в конце 8 мес. 2015 г.

Благоприятным фактором для кредитоспособности "Абсолют банка" является высокая степень готовности его мажоритарного акционера, негосударственного пенсионного фонда "Благосостояние" (который находится под конечным контролем ОАО "Российские железные дороги", "BBB-"/прогноз "Негативный"), оказывать содействие в развитии банка. В прошлом фонд предоставлял существенное фондирование и капитал банку, а банк принимал заметное участие в обслуживании компаний, связанных с фондом. Кроме того, фонд содействовал слиянию "Абсолют банка" с другой небольшой кредитной организацией, "КИТ финанс", с расчисткой баланса последнего до слияния.

Неработающие кредиты у "Абсолют банка" составляли 3,0% на конец 1 половины 2015 г. и лишь умеренно повысились по сравнению с 2,5% на конец 2014 г. В то же время реструктурированные кредиты увеличились до высокого уровня в 23% по сравнению с умеренными 9%, включая рисковый, хотя работающий, кредит недавно обанкротившейся российской авиакомпании, равный 2,6% валовых кредитов, по которому банк ожидает вернуть лишь небольшую сумму.

Благодаря взносу капитала от акционера в сентябре 2015 г. показатель основного капитала по методологии Fitch у банка улучшился до 16% на конец 9 мес. 2015 г., хотя он был бы более умеренным, на уровне 14%, если бы кредит авиакомпании был полностью зарезервирован. Регулятивный показатель общего капитала был более низким и составлял 13,7% на конец 9 мес. 2015 г. ввиду более высокого уровня активов, взвешенных по риску, в соответствии с регулятивными требованиями, чем согласно отчетности по МСФО. Позитивное влияние на данный показатель оказывал субординированный кредит от "Агентства по страхованию вкладов" на сумму 6 млрд. руб. в рамках государственной программы рекапитализации. Капитализация уязвима к потенциально высоким отчислениям под обесценение кредитов, в особенности ввиду умеренной прибыльности до отчислений под обесценение в размере 1,4% от средних валовых кредитов в 1 полугодии 2015 г. (2% в 2014 г.).

Позиция банка по фондированию и ликвидности является адекватной, хотя имеется высокая зависимость от финансирования от связанных сторон, на долю которых приходилась четверть клиентских счетов на конец 1 полугодия 2015 г. На конец 9 мес. 2015 г. риск рефинансирования был управляемым, поскольку фондирование с финансовых рынков, сроки по которому наступали в пределах года, в размере 22 млрд. руб. (11% обязательств на конец 1 полугодия 2015 г.), включая облигации с опционом пут на сумму 10 млрд. руб., было существенно меньше ликвидных активов "Абсолют банка", которые составляли 49 млрд. руб. (24% обязательств на конец 1 полугодия 2015 г.).

У "Локо-банка" неработающие кредиты составляли 6,4% валовых кредитов на конец 1 полугодия 2015 г. (6,2% на конец 2014 г.), в то время как реструктурированные кредиты увеличились с 2,7% до 4,4%. Fitch полагает, что дополнительное давление на качество активов возможно со стороны существенных рисков по строительному сектору (не менее 70% от основного капитала по методологии агентства на конец 1 полугодия 2015 г.), поскольку некоторые из проектов ещё не завершены, и высокорисковых кредитов на сумму 0,3 млрд. руб. (2,5% от основного капитала по методологии Fitch на конец 1 полугодия 2015 г.), предоставленных коллекторскому агентству, которое покупает у банка плохие кредиты.

Показатель основного капитала по методологии Fitch является умеренным на уровне 16,7%, хотя регулятивная капитализация ниже. Регулятивные показатели основного капитала и общего капитала у "Локо-банка" составляли соответственно 11,2% и 13,0% на конец 9 мес. 2015 г., что позволяло создать дополнительные резервы, эквивалентные лишь умеренным 5% от валовых кредитов. Прибыль до отчислений под обесценение, равная 9% от средних кредитов в 1 полугодии 2015 г. (в годовом выражении), предоставляет дополнительную возможность для абсорбирования убытков. При этом, позитивное влияние на прибыль оказал существенный разовый доход по ценным бумагам, в то время как прибыльность от основной деятельности находится под давлением ввиду более низкой маржи и повышенной стоимости риска.

На конец 8 мес. 2015 г. подушка ликвидности за вычетом погашений на финансовых рынках покрывала высокие 43,5% от клиентских счетов. Риск рефинансирования является умеренным, поскольку "Локо-банку" необходимо погасить лишь 4,9 млрд. руб. (главным образом внутренних облигаций, 6% обязательств на конец 1 полугодия 2015 г.) в ближайшие 12 месяцев.

Негативное рейтинговое действие возможно, если качество активов у какого-либо из банков существенно ухудшится и скажется на прибыльности и капитализации. Эти риски являются более значительными для "Абсолют банка" и "Локо-банка", о чем свидетельствует "Негативный" прогноз по их рейтингам. Существенный отток ликвидности и/или значительное повышение стоимости фондирования, что сказалось бы на прибыльности до отчислений под обесценение, также может быть негативным для кредитоспособности.

Позитивное рейтинговое действие потребовало бы улучшения операционной среды и истории хороших результатов в негативный период кредитного цикла.

Приоритетный необеспеченный долг "СДМ-банка", "Локо-банка" и "Абсолют банка" имеет рейтинги на одном уровне с их долгосрочными РДЭ, что отражает мнение Fitch о средних перспективах возвратности средств в случае дефолта (соответствует рейтингу возвратности активов "RR4"). В случае каких-либо изменений рейтингов устойчивости банков это, вероятно, окажет влияние на рейтинги их долга.

Ожидаемые рейтинги приоритетного необеспеченного долга "СДМ-банка" были подтверждены и отозваны, поскольку эмиссия более не планируется.

Рейтинги поддержки всех пяти банков "5" отражают мнение Fitch, что на поддержку от их частных акционеров нельзя полагаться. Рейтинги поддержки и уровни поддержки долгосрочных РДЭ "нет уровня поддержки" также учитывают тот факт, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду небольших клиентских баз у банков и их недостаточной системной значимости. Fitch полагает, что какие-либо изменения рейтингов поддержки и уровней поддержки долгосрочных РДЭ у банков являются маловероятными в краткосрочной перспективе, хотя, если какие-либо из банков будут проданы инвестору с более высоким рейтингом, это может привести к изменению их рейтингов поддержки.

Источник:  Соб.инф.

Перейти на страницу:
Абсолют банк (Санкт-Петербург) 
Локо-банк (Калининград) 
Локо-банк (Санкт-Петербург) 
Росевробанк (Санкт-Петербург) 
СДМ-банк (Санкт-Петербург) 
 Еще по теме:

© FinNews.ru    
О правилах использования материалов сайта www.finnews.ru смотрите на странице "Информация об авторских правах"
ипотека, ипотечный кредит, квартира в кредит, кредит под залог квартиры, кредит под недвижимость, кредит на покупку квартиры, вклады и депозиты, автокредит, автокредитование, автомобили Петербург, автомобиль в кредит, машина в кредит, потребительский кредит, кредиты малый и средний бизнес,

   Ссылки
   
   
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика