Служба кредитных рейтингов Standard & Poors 15 июля 2015 года подтвердила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента ПАО "МДМ банк" на уровне "B+/B", сообщила пресс-служба агентства.

Прогноз изменения рейтингов – "Негативный". Одновременно мы подтвердили рейтинг банка по национальной шкале на уровне "ruA".

Подтверждение рейтингов отражает, с одной стороны, наше мнение о слабой способности банка генерировать прибыль и о высоком уровне проблемных кредитов, а с другой – значительное вливание в капитал 1-го уровня (7,5 млрд руб., или около 135 млн долл. США), которое ожидается в ближайшие девять месяцев от акционеров банка, что позволит снизить потенциальные дополнительные убытки по кредитам и предотвратит сокращение капитала "МДМ банка".

Рейтинги "МДМ банка" отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России ("bb-"), а также "умеренную", по нашим оценкам, бизнес-позицию, "умеренные" показатели капитализации и прибыльности, "умеренную" позицию по риску, "средние" показатели фондирования и "адекватные" показатели ликвидности банка (в соответствии с определениями, приведёнными в критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) банка – "b".

Наша оценка бизнес-позиции "МДМ банка" как "умеренной" отражает, с одной стороны, его небольшую рыночную долю (0,42% портфеля корпоративных кредитов и 0,37% розничных кредитов банковской системы), а с другой – тот факт, что в некоторых регионах (в частности, на Урале и в Сибири) банк достаточно хорошо узнаваем и занимает прочную позицию в сфере ценовой конкуренции. По объёму активов (318 млрд руб. по состоянию на 1 июня 2015 г.) "МДМ банк" по-прежнему входит в число 25 крупнейших российских банков.

Принимая во внимание все ещё высокую долю проблемных кредитов (12,6%), медленные темпы роста нового бизнеса, слабую способность банка генерировать прибыль и ухудшение экономической ситуации в России, мы не исключаем вероятности того, что "МДМ банк" будет вынужден формировать дополнительные резервы. В связи с этим мы ожидаем, что банк продемонстрирует убытки в 2015-2016 гг. Вместе с тем мы прогнозируем, что вливание в капитал 1-го уровня в размере 7,5 млрд руб., ожидаемое в ближайшие девять месяцев со стороны акционеров, будет поддерживать показатели капитализации банка. Принимая во внимание такое увеличение капитала, мы считаем, что прогнозируемый нами коэффициент капитала, скорректированный с учётом рисков (risk-adjusted capital – RAC), останется на уровне 5,4-5,6% в ближайшие 12-18 месяцев. В связи с этим мы по-прежнему оцениваем показатели капитализации и прибыльности "МДМ банка" как "умеренные".

Наша оценка позиции банка по риску как "умеренной" определяется все ещё высоким уровнем проблемных кредитов (12,6% в конце 2014 г. по сравнению с 10,9% в конце 2013 г.), который соответствует показателям сопоставимых банков, но немного выше среднего уровня по российскому банковскому сектору. Кроме того, по нашим оценкам, ещё 10-15% кредитного портфеля составляют кредиты, которые были реструктурированы или демонстрируют признаки обесценения, что может потребовать формирования дополнительных резервов. Учитывая эти факторы, мы оцениваем коэффициент покрытия проблемных кредитов резервами (144% в конце 2014 г.) как адекватный, но не избыточный. В то же время мы полагаем, что ожидаемое вливание капитала поможет банку абсорбировать потенциальные дополнительные убытки.

Мы оцениваем показатели фондирования "МДМ банка" как "средние", отмечая умеренную концентрацию депозитов, отношение кредитов к депозитам на уровне 80% и коэффициент стабильного финансирования на уровне 120% по состоянию на 31 декабря 2014 г., что соответствует показателям сопоставимых российских банков. Оценка показателей ликвидности "МДМ банка" как "адекватных" отражает объем "узких" ликвидных активов, на которые приходилось 30% совокупных активов в конце 2014 г.

Долгосрочный кредитный рейтинг "МДМ банка" на одну ступень выше оценки характеристик его собственной кредитоспособности, которую мы определяем на уровне "b". Принимая во внимание довольно сильные позиции банка на Урале и в Сибири и его значительную долю в сегменте розничных кредитов и депозитов, мы полагаем, что его банкротство обусловит утрату доверия к российской банковской системе. По этой причине мы полагаем, что существует "умеренная" вероятность получения банком поддержки от российского правительства в случае необходимости. Вместе с тем мы отмечаем, что, если мы придём к выводу о существенном сокращении рыночной доли банка, и если выбранная форма интеграции с "Бинбанком" приведёт к прекращению существования "МДМ банка", мы можем пересмотреть нашу оценку его значимости для российской банковской системы.

Прогноз "Негативный" отражает наше мнение о том, что финансовый профиль "МДМ банка" остаётся уязвимым, особенно в связи с негативными изменениями в российской экономике и российском банковском секторе. По нашему мнению, дальнейшее ухудшение операционной среды может помешать руководству и новым акционерам банка реализовать меры по улучшению его финансовых показателей, урегулированию проблемных кредитов и развитию нового бизнеса.

Мы можем понизить рейтинги банка в ближайшие 12-18 месяцев, если придём к выводу о том, что:

качество кредитного портфеля банка ухудшилось в большей степени, чем мы прогнозировали для банковского сектора в целом; или

показатели капитализации банка приближались к минимальному регулятивному требованию, причём разница составляла менее 100 базисных пунктов; в этом случае согласно нашим критериям мы будем оценивать показатели капитализации и прибыльности банка в лучшем случае как "слабые", независимо от значения прогнозируемого коэффициента RAC.

Негативное рейтинговое действие возможно также в случае постепенного снижения "умеренной" в настоящее время значимости "МДМ банка" для банковского сектора страны в результате значительного сокращения его рыночной доли.

Мы считаем позитивное рейтинговое действие маловероятным; оно будет возможно в случае пересмотра прогноза по суверенным рейтингам Российской Федерации на "Стабильный", а также при условии значительно более низкого уровня потерь по кредитам, чем мы ожидаем.