Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 17 октября 2014 года присвоило ОАО "Первый объединенный банк" ("Первобанк", Самарская область) долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") на уровне "B", сообщила пресс-служба агентства.

Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

РДЭ "Первобанка" основаны на его самостоятельной кредитоспособности, которая отражена в рейтинге устойчивости "b". Рейтинг устойчивости учитывает небольшую клиентскую базу банка и приемлемое, хотя и потенциально уязвимое, качество активов с учетом высоких рисков по сектору девелопмента и недвижимости. Также рейтинг принимает во внимание невысокую капитализацию "Первобанка", приемлемую ликвидность, хотя и зависимую от стабильности фондирования от связанных сторон, и низкую прибыльность.

Кроме того, рейтинги учитывают тесные связи банка с аффилированными крупными российскими нефтегазовыми компаниями, а именно "Новатэк" ("BBB-"/прогноз "Стабильный") и "Сибур холдинг" ("BB+"/прогноз "Стабильный"), поскольку "Первобанк" в конечном итоге контролируется Леонидом Михельсоном, основным акционером этих компаний. Несмотря на санкции, введенные США в отношении Новатэка в июле 2014 г., лично г-н Михельсон не попал под санкции. Поэтому санкции не оказали воздействия на "Первобанк".

По состоянию на конец 1 полугодия 2014 г. согласно отчетности банк имел проблемные кредиты (с просрочкой более 90 дней) на умеренном уровне в 3,9% всех кредитов, которые с запасом покрывались резервами (2x). Еще 14% кредитов были реструктурированы, в то время как резервирование по всем проблемным и реструктурированным кредитам находилось на умеренном уровне около 43% на ту же дату. Однако агентство проанализировало 25 крупнейших кредитов (2,8x основного капитала по методологии Fitch на конец 1 половины 2014 г.), из которых пять были реструктурированными, и расценивает их как несущие умеренный риск ввиду избыточного обеспечения или сильных финансовых позиций заемщиков.

Значительный объем кредитов "Первобанка" сектору строительства и недвижимости (1,7x основного капитала по методологии Fitch на конец 1 половины 2014 г.) и инвестиции в непрофильные активы (45% основного капитала по методологии Fitch), которые в основном представляют собой коммерческую недвижимость в Самарской области, являются источником риска. В то же время в качестве позитивного фактора следует отметить, что кредиты в секторах недвижимости и строительства имеют приемлемое обеспечение или покрытие резервами, а наибольшая часть инвестиционной недвижимости адекватно оценена. Самый крупный объект недвижимости (14% основного капитала по методологии Fitch), который в настоящее время используется как головной офис, будет переведен в категорию основных средств.

Розничный кредитный портфель "Первобанка" (22% всех кредитов на конец 1 полугодия 2014 г.) несет низкий риск, поскольку представлен в основном ипотечными кредитами с адекватным обеспечением и автокредитами (65% розничных кредитов). Необеспеченная часть розничного кредитного портфеля имеет умеренный риск, составлявший лишь 6% всех кредитов на конец 1 полугодия 2014 г., и они были предоставлены в основном сотрудникам корпоративных клиентов банка.

Позиция ликвидности "Первобанка" является достаточной, чтобы выдержать отток средств с клиентских счетов в размере 18%. В то же время банк имеет высокую зависимость от фондирования от связанных сторон (в особенности "Новатэка" и "Сибура"), на долю которых приходился 41% клиентских счетов на конец 1 полугодия 2014 г.

Показатель основного капитала по методологии Fitch у "Первобанка" был умеренным на уровне 8,1% на конец 1 полугодия 2014 г. Регулятивный показатель достаточности общего капитала был несколько хуже, на уровне 11,1% на конец 9 месяцев 2014 г. Это означает, что банк имел возможность выдержать дополнительные потери по кредитам, равные лишь 1,8% от всех кредитов. Негативное влияние на капитализацию "Первобанка" также оказывают слабое генерирование капитала за счет прибыли (доходность на средний капитал в размере 1,9% в 1 пол. 2014 г.) и существенные риски по непрофильным активам и кредитам девелоперскому сектору.

Повышение рейтингов "Первобанка" возможно в случае существенного улучшения прибыльности, диверсификации фондирования и сокращения непрофильных активов.

Рейтинги могут быть понижены в случае существенного ухудшения качества активов, позиции ликвидности или капитализации. Ослабление связей банка с аффилированными компаниями, в особенности "Новатэком" и "Сибуром", которое привело бы к существенному оттоку депозитов, также может привести к понижению рейтингов.

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" и рейтинг поддержки "5" "Первобанка" отражают его ограниченную системообразующую значимость, в результате чего, по мнению Fitch, нельзя полагаться на чрезвычайную поддержку от российских властей. Потенциальная поддержка от частных акционеров также не учитывается в рейтингах, поскольку ее нельзя с надежностью оценить. Fitch не ожидает какого-либо пересмотра уровня поддержки долгосрочного РДЭ или рейтинга поддержки банка в обозримом будущем.