Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 22 апреля 2014 года пересмотрело со "Стабильного" на "Негативный" прогноз по рейтингам ООО "Хоум кредит энд финанс банк" (ХКФБ, Москва), сообщила пресс-служба агентства.

Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) банка подтверждены на уровнях "BB".

Пересмотр прогноза по долгосрочным РДЭ ХКФБ отражает потенциальное негативное влияние ослабления операционной среды в России на прибыльность банка. Прогноз также учитывает уже непростое состояние российского сектора потребительского кредитования в целом и ХКФБ в частности, так как прохождение проверки временем кредитным портфелем и более высокая долговая нагрузка населения приводят к существенному увеличению потерь по кредитам. В то же время рейтинги по-прежнему поддерживаются существенной устойчивостью ХКФБ к потенциальным шокам с учётом его высокой маржи, хорошей капитализации и сильной ликвидности.

Потери по кредитам у ХКФБ, определяемые как проблемные кредиты (с просрочкой в 90 дней и выше), выданные за период, поделенные на средние работающие кредиты, увеличились до 17% в 2013 году по сравнению с 14% в 1 полугодии 2013 года и 10% в 2012 году. В качестве позитивного момента следует отметить, что анализ кредитов по поколениям указывает на то, что во 2 полугодии 2013 года качество выдаваемых кредитов умеренно улучшилось, поскольку ХКФБ ужесточил стандарты выдачи кредитов и сфокусировался на клиентах с более низким уровнем риска. В то же время устойчивость данной тенденции пока не проверена временем, и сохраняются негативные риски с учётом ожидаемых слабых показателей российской экономики в этом году. Кроме того, ХКФБ может столкнуться со сложностями при конкурировании за заёмщиков более высокого качества с более крупными корпоративными банками, которые нацелены на ту же клиентскую базу, но могут предложить более низкие ставки и более крупные размеры кредитов.

Прибыльность оставалось хорошей в 2013 году (доходность на средний собственный капитал (ROAE) на уровне 21% – снижение по сравнению с 51% в 2012 году), однако, по мнению Fitch, вероятно, окажется под более сильным давлением в 2014 году и может приблизиться к нулю. Это обусловлено (i) сокращением агентских комиссий по страхованию, которые признаются доходом на момент выдачи кредита и составляли 33% прибыли до отчислений под обесценение кредитов в 2013 году. Эти комиссионные доходы, вероятно, существенно сократятся в 2014 году, поскольку на основании роста портфеля в 1 кв. 2014 года согласно отчетности по национальным стандартам Fitch ожидает близкий к нулю рост кредитного портфеля; (ii) умеренным уменьшением маржи в связи с растущей долей более низкорисковых и низкодоходных кредитов в портфеле банка и постепенным увеличением стоимости фондирования в соответствии с недавними тенденциями на рынке, а также (iii) вероятным дальнейшим увеличением расходов на резервирование кредитов, по крайней мере в 1 полугодии 2014 года, по мере того как будут продолжать проходить проверку временем кредиты более низкого качества, выданные во 2 полугодии 2012 г. – 1 полугодии 2013 года. Менеджмент ожидает, что прибыльность улучшится к концу 2014 года после более слабого 1 полугодия 2014 года, хотя, по мнению Fitch, это может быть непростой задачей с учетом более тяжелой операционной среды и происходящих изменений в бизнес-модели.

Капитализация ХКФБ является хорошей: показатель основного капитала по методологии Fitch составлял 15,5% на конец 2013 года, и проблемные кредиты на балансе (12% всех кредитов на конец 2013 года) полностью покрыты резервами. Регулятивный показатель достаточности капитала находится на более низком уровне (показатель общего капитала 14,8% на конец 1 кв. 2014 года) ввиду повышенных коэффициентов взвешивания по уровню риска, применяемых для более высокодоходных розничных кредитов, выданных после июля 2013 года. В то же время банк имеет определенную гибкость для управления капиталом за счет изменения структуры продуктов, а также их возможной продажи на балансы или выдачи с балансов связанных структур, которые не регулируются российским Центральным Банком.

Фондирование и ликвидность остаются благоприятным рейтинговым фактором для ХКФБ. Несмотря на умеренный отток клиентского фондирования в 12% в 1 кв. 2014 года, Fitch считает, что возможности ХКФБ привлекать депозиты являются сильными ввиду конкурентоспособных ставок и широкой филиальной сети. База депозитов у ХКФБ (74% обязательств на конец 2013 года) является диверсифицированной и адекватно покрывается ликвидными активами (16% на конец 1 кв. 2014 года). Риск ликвидности также сглаживается быстрой оборачиваемостью кредитного портфеля при ежемесячных поступлениях от погашений кредитов около 25 млрд. рублей, что равно 8% обязательств. После погашения еврооблигаций на сумму 500 млн. долларов в марте 2014 года оставшиеся потребности ХКФБ в рефинансировании на 2014 год являются низкими на уровне 8 млрд. рублей (3% всех обязательств).

Рейтинги ХКФБ могут быть понижены в случае существенного ухудшения качества активов и/или прибыльности банка в условиях более сложной операционной среды. И, наоборот, в случае стабилизации прибыльности и постепенного восстановления показателей качества активов прогноз может быть пересмотрен на "Стабильный".

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" отражает тот факт, что поддержка от российских властей, хотя и является возможной с учетом существенной базы депозитов ХКФБ в 212 млрд. рублей, не учитывается в рейтингах ввиду по-прежнему небольшого размера банка и его недостаточной общей системной значимости. Хотя имеется некоторая история поддержки со стороны частных акционеров ХКФБ, на поддержку в будущем нельзя полагаться.