Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 16 декабря 2013 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ОАО "ОТП банк" (Москва) на уровне "BB" со "Стабильным" прогнозом, сообщила пресс-служба агентства.

Одновременно агентство понизило рейтинг устойчивости "ОТП банка" с уровня "bb-" до "b+". Долгосрочные РДЭ, краткосрочный РДЭ и рейтинг поддержки "ОТП банка" обусловлены потенциалом получения поддержки от OTPH в случае необходимости. Fitch считает, что материнская структура будет иметь высокую готовность оказать поддержку ОТП Банку с учетом мажоритарной собственности, высокого уровня интеграции и по-прежнему существенного, хотя и уменьшившегося, вклада российского дочернего банка в результаты группы (9% чистой прибыли группы за 9 мес. 2013 г.).

Понижение рейтинга устойчивости "ОТП банка" с уровня "bb-" до "b+" отражает (i) более сложную операционную среду, которая привела к более высоким, чем ожидалось, кредитным потерям и заметному снижению устойчивости к дальнейшему увеличению таких потерь, (ii) слабые показатели относительно сопоставимых банков и (iii) значительное ухудшение регулятивной капитализации. В то же время рейтинг принимает во внимание по-прежнему хорошую прибыльность банка на операционном уровне (до отчислений в резервы на потери по кредитам) и комфортную ликвидность.

Уровень генерации проблемных кредитов, рассчитываемый как разница между проблемными кредитами (с просрочкой 90 дней) на начало и на конец отчетного периода плюс списанные кредиты за отчетный период, поделенные на средний работающий портфель, резко повысился в сегменте розничных кредитов "ОТП банка": до 18,2% в годовом выражении за 9 мес. 2013 г. с 12,5% в 2012 г. Это указывает на более высокий уровень кредитных потерь, чем у большинства сопоставимых банков и оставляет лишь небольшой запас прочности на случай дальнейшего ухудшения качества активов, т.к. уровень кредитных потерь, при которых банк остается безубыточным, оценивался в 19,4% за 9 мес. 2013 г.

Позитивным моментом является то, что недавно выданные кредиты указывают на некоторую стабилизацию показателей дефолтов, хотя эти показатели по-прежнему находятся на повышенном уровне. Статистика дефолтов по первому и второму платежу, показывают умеренное улучшение качества активов после ужесточения критериев одобрения кредитов. В то же время устойчивость этих тенденций при замедлении экономики и росте долговой нагрузки домохозяйств является неопределенной.

Fitch более не считает капитализацию "ОТП банка" позитивным рейтинговым фактором. Хотя показатель основного капитала "ОТП банка" по методологии Fitch был хорошим на уровне 23% на конец 3 кв. 2013 г., Fitch рассматривает капитализацию банка в контексте повышенных кредитных рисков, умеренной прибыльности (ROAE в годовом выражении на уровне 7,5% за 9 мес. 2013 г.) и невысокого уровня достаточности регулятивного капитала. Последний сократился на 3 процентных пункта за 9 мес. 2013 г. и составил 13,2% на конец 3 кв. 2013 г. в значительной мере ввиду более строгих требований к резервированию и недавно введенного дополнительного взвешивания с учетом риска по новым "дорогим" необеспеченным розничным кредитам. Потенциальное дальнейшее увеличение коэффициентов взвешивания с учетом риска в сочетании с постепенным обновлением портфеля может привести к давлению на регулятивный капитал. В качестве умеренных сглаживающих факторов, некоторое сокращение аппетита к риску у "ОТП банка" и более консервативные темпы роста должны поддержать капитализацию банка.

"ОТП банк" фондируется главным образом с помощью счетов российских клиентов (73% обязательств на конец 3 кв. 2013 г.; розничное фондирование составляло 65% всех депозитов). Риск ликвидности является умеренным и сглаживается большим запасом ликвидности у банка, который покрывал 28% клиентского фондирования на конец 3 кв. 2013 г., и быстрой оборачиваемостью кредитного портфеля (месячные погашения кредитов были равны еще 9% депозитов на конец 3 кв. 2013 г.).

Рейтинги "ОТП банка" могут быть повышены или понижены, исходя из поддержки со стороны материнской структуры, в случае улучшения или ухудшения кредитоспособности OTPH. Рейтинги также могут оказаться под давлением в случае свидетельств ослабления готовности OTPH предоставлять поддержку, хотя в настоящее время Fitch считает это маловероятным.

Негативное давление на рейтинг устойчивости "ОТП банка" возможно в случае дальнейшего ухудшения качества активов и/или снижения капитализации. Более умеренный уровень кредитного риска, что обеспечило бы более высокую прибыльность и капитализацию, был бы позитивным для кредитоспособности.

Приоритетный необеспеченный долг "ОТП банка" имеет рейтинг на одном уровне с долгосрочным РДЭ. В случае каких-либо изменений долгосрочного РДЭ вероятно соответствующее влияние на рейтинги этих инструментов.