Разрешение ситуации с испытывающими трудности кипрскими банками за счет налога на депозиты клиентов или какой-либо иной формы разделения бремени с кредиторами вряд ли привело бы к существенным убыткам для российских банков, отмечает Fitch ratings. Риск введения налога на депозиты, похоже, отступил согласно сообщениям прессы в четверг, но ситуация остается в высокой степени неопределенной.

В тех случаях, когда российские банки имеют дочерние структуры или филиалы на Кипре, имеющие депозиты, согласно нашему базовому сценарию основную часть убытков при введении налога или сбора на депозиты понесут клиенты. Однако, существует некоторый риск того, что российским банкам придется, либо они сами предпочтут, принять на себя часть этих убытков, например, в тех случаях, когда они рекомендовали клиентам размещать деньги в своих кипрских структурах или если депозиты представляют собой непрямое внутригрупповое финансирование от материнского банка. В то же время Fitch ожидало бы, что какие-либо такие убытки будут небольшими относительно собственного капитала затронутых банков.

Из российских банков только у ВТБ есть дочерний банк на Кипре, Russian commercial bank Cyprus (RCBC). На конец 2011 г. у RCBC были клиентские депозиты в размере 3 млрд. долларов. Если исходить из того, что их объем не изменился, и они были бы обложены налогом по самой высокой ставке (по сообщениям СМИ 15%), то налог составил бы лишь 2% собственного капитала ВТБ. При этом мы не ожидали бы, что основная часть этой суммы будет представлять собой потери для банка. ВТБ ранее объявил, что его потенциальные убытки были бы ограничены десятками миллионов евро, вероятно, из-за размещения в RCBC средств небанковских дочерних структур ВТБ.

"Промсвязьбанк" – единственный рейтингуемый российский банк с филиалом на Кипре. Как и в случае с ВТБ, мы не ожидали бы, что убытки, если они появятся в связи с введением налога, будут существенными для "Промсвязьбанка".

Убытки также могут возникнуть, если небанковские кипрские дочерние или связанные структуры российских банков – брокерские или другие ассоциированные компании – размещали денежные средства в кипрских банках. В то же время брокеры, как правило, производят расчеты через зарубежные банки с высокими рейтингами, поэтому мы рассматриваем риск того, что они имеют существенные депозиты в местных банках, как низкий. В тех случаях, когда спецюрлица (SPV) создаются для выпуска еврооблигаций, они обычно не используют счета в местных банках, поэтому обслуживание этих облигаций вряд ли будет затронуто в случае введения мер контроля над капиталом на Кипре.

Если банковские депозиты не будут обложены налоговым сбором, то риски в связи с размещением средств российскими банками в банках Кипра являются ограниченными. Основная часть этих размещений, вероятно, относится к фондированию RCBC от ВТБ. ВТБ указал, что баланс RCBC составляет 14 млрд. евро, и агентство полагает, что основная часть этих средств финансируется материнской структурой. На конец 2012 года общий объем средств, размещенных в банках Кипра финансовыми организациями стран, не являющих членами ЕС, составлял 12,8 млрд. евро.

В случае реализации сценария налогового сбора, прямые риски, связанные с кредитованием российскими банками компаний, базирующихся на Кипре, вероятно, будут ограниченными, так как большинство кредитов выдано дочерним структурам российских (и других некипрских) групп и имеют какую-либо форму обеспечения (гарантии или залоги) от некипрских компаний, входящих в эти группы. Некоторые из этих заемщиков могут иметь депозиты в местных банках, но они и понесут возможные убытки. Риски банков могут потенциально увеличиться лишь в случае, если такие убытки существенно уменьшат способность заемщиков обслуживать свои долговые обязательства. Агентство считает такой сценарий маловероятным, так как такие группы, как правило, не держат большую долю своей ликвидности на депозитах в кипрских банках, и пока обсуждавшиеся ставки налога не представляют собой достаточно серьезной угрозы для кредитоспособности заемщиков.

Российские банки могут столкнуться с существенными операционными рисками и сложностями, если кризис на Кипре будет длительным, а контрагенты будут опасаться вести операции с базирующимися там брокерами и трейдерами. Однако Fitch не ожидает, что затраты по перенастройке трейдерского/брокерского бизнеса окажут значительное влияние на показатели затронутых банков в целом. На основе заявлений, сделанных на сегодня российскими госбанками, агентство в настоящее время считает маловероятным приобретение этими банками каких-либо кипрских банков, испытывающих сложности.