Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 16 января 2013 года изменило со "Стабильного" на "Негативный" прогноз по рейтингам ОАО "Банк ВТБ" (Санкт-Петербург) и пяти его дочерних структур и подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) на уровне "BBB", сообщила пресс-служба агентства.

Одновременно агентство подтвердило долгосрочные РДЭ "Сбербанка России" и "Внешэкономбанка" ("ВЭБ") на уровне "BBB" со "Стабильным" прогнозом.

"Негативный" прогноз по рейтингам ВТБ отражает планируемую приватизацию банка, что, по мнению Fitch, в сочетании с более ограниченной ролью банка в проводимой политике государства (в сравнении ВЭБом) и несколько более низкой значимостью для банковской системы страны (относительно Сбербанка), возможно, приведет к некоторому снижению вероятности государственной поддержки в среднесрочной перспективе. Кроме того, пересмотр прогноза принимает во внимание обременительность поддержки ввиду значительной помощи, оказанной банку в последние годы, в частности после приобретения "Банка Москвы" ("BBB"/прогноз "Негативный") в 2011-2012 гг., и учитывает риск значительных непредвиденных потерь у банка с учетом недостатков в области корпоративного управления и иногда агрессивного риск-менеджмента.

Согласно последней версии плана приватизации российского правительства, одобренной в июне 2012 г., предусматривается сокращение госучастия в ВТБ до 50% плюс 1 акция (с текущего уровня в 75,5%) к концу 2013 г. и полный выход из капитала банка к 2016 г. Fitch считает, что достижение первой цели в текущем году может оказаться непростой задачей с учетом существующих рыночных условий. Кроме того, агентство полагает, что государство может остаться миноритарным собственником ВТБ вместо полной продажи к 2016 г. Тем не менее, Fitch считает, что сейчас у правительства более твердые намерения, чем ранее, продолжить приватизацию банка при наличии рыночных условий.

Долгосрочные РДЭ "BBB" "Сбербанка", ВЭБа и ВТБ по-прежнему обусловлены мнением Fitch о высокой вероятности получения поддержки от российских властей в случае необходимости с учетом в настоящее время мажоритарной доли государства в трех банках (50%+1 акция в случае "Сбербанка" и 100% у ВЭБа), системной значимости "Сбербанка" и ВТБ, а также роли ВЭБа в проводимой политике как банка развития, истории поддержки капиталом и финансированием трех банков и тесных связей между государством и рассматриваемыми банками (в особенности в отношении ВЭБа).

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ "Сбербанка" ("BBB") вряд ли будет испытывать давление в среднесрочной перспективе, поскольку в настоящее время отсутствуют какие-либо утвержденные планы снижения доли Центрального банка в "Сбербанке" до миноритарной, а также ввиду исключительно высокой значимости банка для банковской системы. Кроме того, долгосрочный РДЭ "Сбербанка" в настоящее время обусловлен мнением Fitch о самостоятельной кредитоспособности банка, которая отражена в рейтинге устойчивости "bbb", и поэтому рейтинг не окажется под давлением в сторону понижения, даже в случае понижения уровня поддержки долгосрочного РДЭ.

Рейтинги ВТБ, вероятно, будут понижены на один уровень до "BBB-", если правительство достигнет существенного прогресса с приватизацией банка, подтвердив тем самым возможность снижения своей доли в банке ниже 50%. Кроме того, рейтинги ВТБ могут оказаться под негативным давлением, если власти страны не смогут своевременно предоставить поддержку банку при необходимости или сделают какие-либо четкие заявления о разделении с кредиторами потерь в случае возникновения сложностей у банка.

Кроме того, долгосрочные РДЭ и рейтинги долговых обязательств ВЭБа и ВТБ могут быть понижены в случае понижения рейтинга России ("BBB"/прогноз "Стабильный"). В случае понижения суверенного рейтинга России также вероятно понижение рейтинга "Сбербанка", так как при таком сценарии возможно негативное влияние и на уровень поддержки долгосрочного РДЭ "Сбербанка" "BBB", и на его рейтинг устойчивости "bbb".

В случае повышения суверенного рейтинга до "BBB+", вероятно, последует повышение рейтингов ВЭБа и "Сбербанка" на один уровень. Кроме того, при повышении рейтинга России может последовать стабилизация рейтингов ВТБ на текущих уровнях.

Подтверждение рейтинга устойчивости "Сбербанка" отражает его доминирующую рыночную позицию, диверсифицированную и стабильную базу депозитов и сильную ликвидность. Рейтинг также принимает во внимание высокую прибыльность банка, приемлемое и относительно стабильное качество активов после кризиса, а также адекватную, хотя и сократившуюся ввиду приобретений и быстрого роста, капитализацию. Кроме того, Fitch расценивает качество крупнейших кредитов банка и, в целом, кредитных процедур как более высокое по сравнению с другими российскими госбанками, но при этом не исключает возможных недостатков в управлении рисками.

Повышение рейтинга устойчивости и долгосрочного РДЭ "Сбербанка", вероятно, потребовало бы повышения рейтинга Российской Федерации ("BBB"/прогноз "Стабильный"), улучшения операционной среды в России и сохранения сильных финансовых показателей банка. В случае понижения рейтингов России это может привести к понижению рейтинга устойчивости "Сбербанка".

Подтверждение рейтинга устойчивости ВТБ отражает незначительные изменения собственной кредитоспособности банка (без учета поддержки) с момента предыдущего рейтингового действия в июле 2012 г. Основными слабыми сторонами банка остаются умеренная капитализация (Fitch не учитывает в составе собственного капитала недавно размещенные бессрочные облигации, которые в то же время умеренно улучшили регулятивную капитализацию и показатели достаточности капитала по Базелю); аппетит к рыночному риску, хотя менеджмент достиг определенного прогресса с сокращением собственных позиций в акциях; низкое качество доходов и по-прежнему высокий уровень кредитного риска в корпоративном кредитном портфеле и других активах банка. В то же время рейтинг учитывает его крупную клиентскую базу, адекватную в настоящее время ликвидность, умеренный риск рефинансирования и стабильно хорошие показатели розничного дочернего банка ВТБ24.

Рейтинг устойчивости ВТБ может быть повышен в случае укрепления капитализации и прибыльности и улучшения качества активов. В то же время рейтинг может быть понижен в случае больших кредитных или рыночных потерь, которые привели бы к повышению давления на капитализацию банка.

Рейтинги четырех банковских дочерних структур ВТБ – ВТБ24, "Банка Москвы", "ВТБ капитал плс" и VTB Bank (Austria) ("VTBA") – и лизинговых дочерних компаний трех рассматриваемых банков – "Сбербанк лизинга", "ВТБ лизинга" и ОАО "ВЭБ-лизинг" – находятся на одном уровне с рейтингами материнских банков с учетом фактора собственности, в целом высокой интеграции, истории поддержки, общего бренда (за исключением "Банка Москвы") и в целом умеренного/небольшого размера относительно материнских организаций.

"Негативный" прогноз по долгосрочным РДЭ дочерних структур ВТБ отражает прогноз по рейтингу материнского банка. В случае каких-либо изменений РДЭ ВТБ, это, вероятно, будет отражаться в РДЭ дочерних структур.

Рейтинг устойчивости ВТБ24 подкрепляется его сильной розничной клиентской базой, хорошей прибыльностью, сильной ликвидностью и маленьким долгом. В то же время рейтинг устойчивости ВТБ24 ограничен собственной кредитоспособностью более слабого материнского банка, что обусловлено высокой мобильностью капитала и ликвидности в группе.

Повышение рейтинга устойчивости ВТБ24, как следствие, вероятно, потребовало бы повышения рейтинга устойчивости ВТБ, а также сохранения сильной прибыльности розничного бизнеса ВТБ24. Понижение рейтинга устойчивости ВТБ может привести к понижению рейтинга устойчивости ВТБ24.