Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 30 ноября 2012 года присвоило ЗАО Коммерческий банк "Дельтакредит" (Deltacredit, Москва) долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "BBB+" со "Стабильным" прогнозом, сообщила пресс-служба агентства.

РДЭ и рейтинг поддержки банка Deltacredit обусловлены потенциальной поддержкой, которую банк может получить от своей конечной материнской структуры, французского Societe generale ("SG"; "A+"/прогноз "Негативный"; 82,4-процентная доля в Росбанке ("BBB+"/прогноз "Стабильный"), который в свою очередь владеет 100% банка Deltacredit), и сдерживаются страновым потолком Российской Федерации "BBB+". По мнению Fitch, SG будет иметь высокую готовность предоставить поддержку банку с учетом владения контрольным пакетом, стратегического намерения SG вести деятельность на российском рынке, по-прежнему небольшого размера банка Deltacredit относительно группы SG (что ограничивает нагрузку в плане поддержки, которая может потребоваться) и существенного риска распространения проблем на более широкую деятельность SG в Центральной и Восточной Европе в случае дефолта какого-либо из его российских банков.

Долгосрочные РДЭ банка могут быть понижены в случае понижения странового потолка Российской Федерации ("BBB+"), в случае понижения рейтингов SG на несколько уровней или заметного сокращения стратегической значимости российского рынка для SG. В настоящее время Fitch не ожидает ни одного из этих событий. Рейтинги могут быть повышены в случае повышения суверенного рейтинга ("BBB") и странового потолка России.

Рейтинг устойчивости банка Deltacredit отражает существенную, хотя и постепенно сокращающуюся, зависимость от фондирования со стороны материнской структуры, потенциально существенный процентный риск (в частности, если в результате диверсификации фондирования обязательства станут более краткосрочными) и чувствительность бизнеса банка к показателям российского рынка недвижимости и цикличной экономике. В качестве позитивного момента рейтинг устойчивости учитывает умеренный аппетит к росту у банка Deltacredit, хорошую историю по качеству активов, в том числе в период финансового кризиса в 4 кв. 2008 года – 1 пол. 2009 года, приемлемую прибыльность и хорошую капитализацию.

Банк Deltacredit является специализированным российским ипотечным банком среднего размера (доля ипотечного рынка в 4% на конец 1 пол. 2012 года) со значительным опытом в этом бизнесе. Банк имеет достаточно консервативную политику кредитования, что в частности отражается в умеренном среднем размере кредита в 2,5 млн. рублей и среднем размере первого взноса выше 30% (минимум 15%). Показатели по взысканию задолженности по кредитам также являются хорошими. В результате кредиты с просрочкой 90 дней (проблемные кредиты) были на низком уровне в 0,6% кредитного портфеля на конец 1 полугодия 2012 года, в то время как недвижимость, полученная путем взыскания залога, на балансе банка составляла лишь около 0,2% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2012 года. Следует отметить, что объемы проблемных кредитов и недвижимости, полученной путем взыскания залога, не превышали 2% валовых кредитов, даже на пике финансового кризиса в конце 4 кв. 2008 года – 1 кв. 2009 года. Конечные убытки были незначительными, поскольку банк имеет возможность взыскивать и продавать большинство объектов недвижимости в пределах своих пороговых уровней по отношению объемов кредитов к стоимости недвижимости.

Банк Deltacredit получает фондирование преимущественно от SG (49% обязательств на конец 3 кв. 2012 г.) и "Росбанка" (11%). Менеджмент ставит амбициозную задачу по сокращению зависимости от материнского фондирования до умеренных 25% к концу 2015 года за счет его замены средствами от местных банков и финансированием от международных финансовых организаций. Риск рефинансирования в настоящее время не является существенным, поскольку погашения по долгу перед третьими сторонами в краткосрочной перспективе являются умеренными (в совокупности 4,3 млрд. рублей) в сравнении с невыбранными кредитными линиями и гарантийными обязательствами от материнской структуры, международных финансовых организаций и Центрального банка РФ в 31,7 млрд. рублей на конец 3 кв. 2012 года.

Умеренная на сегодня подверженность банка Deltacredit процентному риску может увеличиться, если фондирование от материнского банка, которое по срокам погашения в целом соответствует кредитному портфелю (средний срок погашения 6 лет), будет частично заменено более краткосрочными внутренними облигациями. Это может сделать хорошую в настоящее время чистую процентную маржу банка в 5,5% чувствительной к повышению процентных ставок.

Банк Deltacredit имеет сильную капитализацию при показателе основного капитала, рассчитанном по методологии Fitch, в 27,5% на конец 1 пол. 2012 года. Регулятивная капитализация банка, хотя и значительно ниже на уровне 14,3% на 1 ноября (ввиду более высокого взвешивания по риску ипотечных кредитов согласно национальным стандартам учета в сравнении с базельским соглашением), тем не менее, достаточна, чтобы выдержать потери по кредитам свыше 9%. Прибыль до отчислений в резервы под обесценение кредитов (в настоящее время около 4% среднего кредитного портфеля) обеспечивает дополнительный запас прочности. Прибыль может быть передана имеющему более слабую капитализацию "Росбанку" (1 млрд. рублей дивидендных выплат в 1 пол. 2012 года, что составляло 45% прибыли банка Deltacredit за 2011 год), но вывод капитала в ущерб бизнесу и планам роста банка Deltacredit (20% на ближайшие несколько лет) является маловероятным.

Сохранение хороших показателей деятельности и снижение зависимости от фондирования, предоставляемого материнским банком, без заметного повышения структурных балансовых рисков может привести к повышению рейтинга устойчивости. Давление в сторону понижения на рейтинг устойчивости банка Deltacredit, хотя является маловероятным в среднесрочной перспективе, может быть обусловлено потенциальным ослаблением качества активов в случае заметного ухудшения операционной среды.

Комментарий: к сожалению, Fitch перестал публиковать индивидуальные рейтинги банков (смотри статью " Fitch начало скрывать информацию о реальном финансовом состоянии российских банков"), поэтому публикуемая в новости информация неполная и не позволяет составить объективное мнение о реальном финансовом состоянии банка.