Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 26 июля 2012 года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) ОАО "Уралсиб" (Москва) в иностранной валюте на уровне "BB-", сообщила пресс-служба агентства.

Одновременно агентство пересмотрело прогноз по РДЭ со "Стабильного" на "Негативный". Пересмотр прогноза по банку "Уралсиб" на "Негативный" отражает возросшее давление на капитал и (хотя и в меньшей степени) на ликвидность, а также возможность усиления давления на капитал ввиду слабого качества ряда активов банка и потенциал пересмотра оценок стоимости в сторону понижения.

Долгосрочный РДЭ банка обусловлен его рейтингом устойчивости "bb-" и отражает слабое качество активов, невысокую прибыльность основной деятельности и давление на капитализацию. В то же время рейтинги принимают во внимание широкое проникновение банка по всей стране, ограниченные уровни концентрации бизнеса с третьими сторонами и относительно стабильную базу розничных депозитов, что поддерживает позицию ликвидности.

Обеспокоенность агентства в плане качества активов банка вызвана в основном рисками по связанным сторонам и вложениям в недвижимость, а также все еще относительно высоким уровнем проблемных кредитов у банка и признаками того, что может потребоваться дополнительное умеренное резервирование под обесценение по некоторым крупнейшим корпоративным кредитам.

Риски по связанным сторонам в сумме составили 27 млрд. рублей, или 64% основного капитала по методологии Fitch, в конце 2011 года, и, по оценкам агентства, этот показатель повысился до более 74% в конце 1 полугодия 2012 года. В частности, отмечаются инвестиции в капитал страховой группы "Уралсиб" (около 19 млрд. рублей), контроль над которой банк приобрел в мае 2012 года, с оценкой стоимости, по мнению Fitch, в верхней части возможного диапазона. Вложения в недвижимость составили около 21 млрд. рублей, или 50% основного капитала по методологии Fitch, на конец 2011 года. Несмотря на то, что агентство рассматривает оценку стоимости этих активов в качестве умеренно благоприятного фактора, в целом отмечается недостаточная четкость стратегии выхода из этих активов, что может сдерживать использование свободного капитала банка в долгосрочной перспективе и может потребовать от него проведение дополнительных инвестиций для развития этих активов в будущем.

Качество активов рассматривается как неблагоприятный фактор и для банка, и для его лизинговой дочерней компании, с низким уровнем устойчивости при стрессовом сценарии. В конце 2011 года уровень проблемных кредитов (с просрочкой 90 дней и более) оставался высоким, хотя при этом был стабильным на уровне 9,2%, т.е. умеренно сократился относительно 10,7% в конце 2010 года за счет списаний. Кроме того, отмечается значительная концентрация реструктурированных кредитов на крупнейших заемщиках банка (около 19 млрд. рублей, или 26% из топ-20 кредитов, не включая кредитование связанных сторон, в конце 2011 года). В качестве позитивного момента следует отметить, что обеспеченность проблемных кредитов резервами под обесценение была достаточной на уровне 101% на конец 2011 года. Резервы под обесценение кредитов также были значительными в отчетности банка по национальным стандартам за 1 полугодие 2012 года, и Fitch не ожидает их заметного увеличения во 2 полугодии 2012 года Крупнейшие 20 кредитов и рисков по финансовому лизингу были равны приблизительно 1,4x основного капитала по методологии Fitch на конец 2011 года, и агентство полагает, что ключевые реструктурированные риски по лизингу (равные 19% основного капитала банка "Уралсиб" по методологии Fitch) вскоре станут работающими.

Ликвидность у банка сократилась во 2 полугодии 2011 года ввиду оттока депозитов (преимущественно депозитов госсектора). Такая тенденция продолжилась в 1 полугодии 2012 года, когда был досрочно погашен синдицированный кредит, а также ушел крупный клиент под контролем государства. По оценкам Fitch, на конец 1 полугодия 2012 года доступные ликвидные активы, за вычетом потенциальных погашений на финансовых рынках в ближайшие 12 месяцев, составляли низкую долю в 6% от клиентского фондирования. В то же время риск критического сокращения ликвидности сглаживается стабильной основной базой депозитов, денежным потоком, генерируемым кредитным портфелем, и потенциальным рефинансированием фондирования, привлеченного на финансовых рынках, с наступающими сроками погашения.

Капитализация ослабла в 2011 году главным образом ввиду крупных отчислений под обесценение кредитов и другого резервирования под обесценение в 2011 года (что обусловило чистый убыток на консолидированной основе в 4,2 млрд. рублей), а также существенных распределений капитала (4,1 млрд. рублей). Показатель основного капитала по методологии Fitch сократился до 10,6% на конец 2011 года по сравнению с 14,0% на конец 2010 года. Регулятивный показатель достаточности капитала был невысоким и составлял 11,6% на конец 1 полугодия 2012 года, обеспечивая очень ограниченные дополнительные возможности по абсорбированию убытков, и может еще более снизиться 1 августа 2012 года, потенциально приблизительно на 1 п.п., в результате более высокого взвешивания по риску определенных активов, применяемого регулятором. План банка в отношении капитала фокусируется на продаже ряда непрофильных активов. Fitch не ожидает рекапитализации со стороны акционера, а чистая прибыль за 2012 год будет в лучшем случае умеренной.

РДЭ банка может быть понижен, если давление на качество активов, капитал и ликвидность усилится. Прогноз может быть пересмотрен на "Стабильный", если банк продаст некоторые из непрофильных активов, таким образом улучшив структуру рисков и сократив давление на капитал, при этом обеспечив как минимум умеренное улучшение показателей.

Рейтинг поддержки "4" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "B" банка "Уралсиб" отражают умеренную вероятность поддержки со стороны государства с учетом присутствия банка по всей стране и его существенной базы депозитов. Рейтинги могут быть понижены, если государственная поддержка не будет предоставлена в случае заметного ухудшения кредитоспособности банка. Рейтинг поддержки может быть повышен в случае приобретения банка "Уралсиб" более сильным акционером.