Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 20 июля 2012 года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Credit europe bank N.V. (CEB) и ЗАО "Кредит европа банк" (КЕБ, Москва) соответственно на уровнях "BB" и "BB-", сообщила пресс-служба агентства.

Агентство также подтвердило рейтинг устойчивости CEB "bb" и повысило рейтинг устойчивости КЕБ с уровня "b+" до "bb-". По долгосрочным РДЭ сохранен прогноз "Стабильный".

Долгосрочный РДЭ CEB обусловлен его самостоятельной кредитоспособностью и находится на одном уровне с рейтингом устойчивости банка, поскольку, по мнению Fitch, хотя существует возможность, что владелец CEB, FIBAG, может оказать ему поддержку в случае необходимости, однако способность оказать поддержку не может быть оценена агентством, и поэтому оно не учитывает такую возможную поддержку в рейтингах банка. С учетом структуры собственности CEB и его небольшой клиентской базы на голландском рынке, Fitch не принимает во внимание при рейтинговании какую-либо потенциальную поддержку от правительства Нидерландов. Данный момент отражен в рейтинге поддержки "5" и уровне поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки".

Рейтинг устойчивости CEB учитывает хорошую позицию ликвидности у банка, которая является сглаживающим фактором применительно к более высокорисковому характеру баланса банка, и его опытный менеджмент, что позволило сохранять устойчивую прибыльность. Банк продолжает наращивать базу розничных депозитов и сокращать зависимость дочерних структур в плане финансирования, что Fitch считает позитивным фактором.

В то же время рейтинг устойчивости также отражает тот факт, что значительная доля кредитов CEB предоставлены на относительно высокорисковых развивающихся рынках (80% валовых кредитов на конец 2011 года) и имеют высокую концентрацию по заемщикам и секторам, в частности по сектору недвижимости. Fitch считает, что регулятивный риск может вызвать обеспокоенность в будущем с учетом того, что банк частично финансирует активы на развивающихся рынках за счет депозитов, привлеченных в Европейском Союзе. В то же время шаги в сторону самостоятельного финансирования дочерних структур могут помочь сократить данный риск.

Качество активов умеренно ухудшилось, хотя сильный рост кредитов частично маскировал данную тенденцию. На конец 2011 года показатель обесценения кредитов у банка был равен 4,8% (на конец 2010 года: 4,6%). Ухудшение в значительной мере обусловлено рисками банка в Румынии. Fitch считает, что качество активов продолжит умеренно ухудшаться в среднесрочной перспективе с учетом волатильной экономической конъюнктуры.

Текущий уровень капитализации CEB рассматривается Fitch как негативный рейтинговый фактор, принимая во внимание риски банка по развивающимся рынкам и планы роста. Согласно отчетности банка его показатель основного капитала по методологии Fitch был равен 8,63% на конец 2011 года, приблизительно на 90 б.п. ниже, чем на конец 2010 года, частично из-за того, что в конце 2011 года был впервые консолидирован турецкий дочерний банк. Данный показатель не учитывает концентрацию кредитного портфеля.

Рейтинг устойчивости CEB является чувствительным к ухудшению капитализации в будущем в результате быстрого роста, а также к увеличению рисков по его операциям на развивающихся рынках. В случае повышения концентрации по отраслям или клиентам, а также в случае обесценения активов в будущем, это, вероятно, приведет к понижению рейтинга устойчивости и долгосрочного РДЭ банка. По мнению Fitch, потенциал повышения рейтингов банка является небольшим, хотя на них может оказать позитивное влияние более длительная история стабильной прибыльности и более сильной капитализации.

Повышение рейтинга устойчивости КЕБ отражает стабильную историю сильной прибыльности, устойчивое качество менеджмента, адекватные кредитные риски, хорошую капитализацию и умеренное улучшение структуры фондирования банка. Доходность на средний собственный капитал у КЕБ за 2011 год была сильной на уровне 18% и поддерживалась улучшением чистой процентной маржи и низкими расходами по созданию резервов. Валовый кредитный портфель банка вырос на 33% в 2011 году на фоне быстрого увеличения розничного кредитования, в частности в традиционно сильном для банка сегменте автокредитов.

Кредитный риск оставался хорошо управляемым. Так, проблемные кредиты составляли менее 2% среднего объема работающих кредитов. Капитализация КЕБ также оставалась существенной: показатель достаточности основного капитала по расчетам Fitch был равен более 18% в конце 2011 года. Таким образом, банк мог бы почти удвоить свои резервы под обесценение кредитов, до 14% портфеля, прежде чем были бы нарушены регулятивные требования к капиталу (по гипотетическому стрессовому сценарию).

Доля фондирования с рынков капитала и денежных рынков, а также фидуциарные депозиты несколько сократились, однако по-прежнему составляли значительные 54% пассивов в конце 2011 года. В оставшийся период 2012 года КЕБ может потребоваться погасить около 13 млрд. рублей (16% пассивов) фондирования, привлеченного на рынках капитала и денежных рынках (не включая 133 млн. долларов из синдицированного кредита с погашением в августе 2012 года, по которым уже есть договоренность о возобновлении). Однако запас ликвидности банка за вычетом предстоящих погашений является достаточным сглаживающим фактором и покрывает более 50% клиентских счетов по состоянию на конец 4 мес. 2012 года.

Маловероятно, что рейтинг устойчивости КЕБ будет снова повышен в ближайшее время. Тем не менее, укрепление базы фондирования банка на внутреннем рынке, несколько более низкая концентрация портфеля корпоративных кредитов и продолжение хороших показателей были бы позитивными для его самостоятельной кредитоспособности. Рейтинг устойчивости может быть понижен в случае заметного ухудшения качества активов или крупных выплат капитала в пользу материнской структуры.

После повышения рейтинг устойчивости определяет долгосрочный РДЭ КЕБ. Кроме того, долгосрочный РДЭ поддерживается за счет потенциальной поддержки со стороны CEB. Повышение долгосрочного РДЭ КЕБ возможно в случае повышения рейтинга CEB или повышения рейтинга устойчивости КЕБ. Понижение долгосрочного РДЭ КЕБ может последовать, если будут понижены и долгосрочный РДЭ CEB, и рейтинг устойчивости КЕБ.

Комментарий: к сожалению, Fitch перестал публиковать индивидуальные рейтинги банков (смотри статью " Fitch начало скрывать информацию о реальном финансовом состоянии российских банков"), поэтому публикуемая в новости информация неполная и не позволяет составить объективное мнение о реальном финансовом состоянии двух банков.