Некоторое время назад Банк России опубликовал очередные результаты стресс-тестирования российских банков. На этот раз условия тестирования стали значительно жёстче и более приближены к реальным. Предоставим слово Банку России:

Результаты стресс-тестирования российских банков

Конечными результатами стресс-тестов являются оценки возможных потерь банковского сектора, уровня достаточности капитала после стрессовых воздействий, а также дефицита капитала, необходимого для соблюдения пруденциальных норм, который может возникнуть у ряда кредитных организаций при реализации стрессовых сценариев.

С учетом проведенного анализа был разработан новый стрессовый сценарий, в наибольшей степени учитывающий уроки предыдущих кризисов. Представляется, что новый сценарий в наибольшей степени отвечает основным требованиям стресс-теста – исключительности и правдоподобности сценарных условий. Новый сценарий является достаточно жестким и предполагает одновременное воздействие на банки целого ряда негативных событий.

Стрессовый сценарий в первую очередь характеризуется увеличением доли "плохих" ссуд в кредитном портфеле кредитной организации при реализации кредитного риска; увеличение рассчитывается на основании исторических данных о волатильности доли "плохих" ссуд каждой кредитной организации за длительный период (начиная с 1 июля 1998 года по настоящее время).

При оценке риска ликвидности предполагается отток вкладов физических лиц (в размере от 10 до 20%); такой же отток средств рассматривается для расчетных, текущих и прочих счетов юридических лиц. Отток депозитов юридических лиц предполагается в диапазоне от 5 до 10%. Также предполагается отток межбанковских кредитов от нерезидентов на 30%. Возможный при этом дефицит ликвидности банки покрывают за счет продажи активов с дисконтом, зависящим от степени ликвидности актива. Предполагается, что в условиях стресса доступ на рынок МБК сильно ограничен, что делает невозможным привлечение соответствующего фондирования для покрытия возникшего дефицита. При срочной реализации в условиях кризиса высоколиквидных активов (Лам) предполагается дисконт в размере 5%; для ликвидных активов (Лат) – в размере 20%; для низколиквидных – в размере 60%.

В рамках оценки рыночного риска согласно условиям стрессового сценария рубль обесценивается на 20%. Помимо этого, предполагается обесценение вложений в долговые и долевые ценные бумаги.

При расчете обесценения долговых обязательств в качестве стресс-факторов с учетом плотности распределения месячных сдвигов доходности облигаций начиная с предкризисного периода рассматривался параллельный сдвиг кривой доходности для портфеля ОФЗ и портфеля облигаций Банка России – на 300 базисных пунктов, а для портфеля корпоративных облигаций – на 900 базисных пунктов. Стресс-факторы для каждой категории ценных бумаг определялись в зависимости от их фактической динамики в течение минувшего кризиса (максимальный показатель роста доходности был близок к фактическим максимальным значениям месячного прироста доходности в целом по долговому рынку, наблюдавшимся в условиях кризиса). При оценке фондового риска предполагается обесценение на 30% вложений в долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.

Дополнительно стресс-тест проводится в отношении возможности возникновения кризиса на межбанковском рынке ("эффект домино"), а также ревальвации рубля.

Количественные характеристики указанных негативных сдвигов рассчитываются индивидуально для каждой кредитной организации на основе данных их отчетности.

Стресс-тестирование российского банковского сектора было проведено по данным отчетности действующих кредитных организаций на 1 января 2011 года и дало следующие результаты.

Совокупные потери в случае реализации рассматриваемого сценария могут составить 5,2% ВВП или 50,7% капитала кредитных организаций. Значение показателя Н1 в случае реализации всех видов риска не превысит 10% у 321 банка (на которые приходится 50,8% активов банковского сектора); у 134 из них (11,6%) значение показателя Н1 не превысит 2%.

Проведенные расчеты по состоянию на 1 января 2011 года подтверждают, что наиболее существенным для российского банковского сектора остается кредитный риск (потери могут составить 24,2% капитала банковского сектора). В результате стресса доля "плохих" ссуд в портфеле кредитов юридическим лицам в целом по банковскому сектору может увеличиться с 9,3 до 14,9%; в портфеле кредитов физическим лицам – с 10,2 до 13,6%.

В случае реализации риска ликвидности потери банковского сектора могут составить 13,8% капитала.

Величина потенциальных потерь от реализации рыночного риска на 1 января 2011 года составила 12,7% капитала. В общем объеме потерь по данному виду риска наибольший удельный вес – 64,4% - приходится на процентный риск, 34,6% – на фондовый риск и лишь 1,0% – на валютный риск.

Была также оценена устойчивость банковского сектора по отношению к кризису на межбанковском рынке ("эффект домино")71. По данным на 1 января 2011 года потери банков в случае возникновения "эффекта домино" на рынке МБК могут составить 25,4% капитала банковского сектора (2,6% ВВП). В данном случае значение показателя Н1 не превысит 10% у 300 кредитных организаций (на которые приходится 21,3% активов банковского сектора); у 126 из них (5,8% активов) – не превысит 2%.

Дополнительная оценка валютного риска показала, что потенциальные потери в результате укрепления рубля могут составить 0,11% капитала банковского сектора. Незначительные потери от реализации валютного риска как в случае обесценения рубля, так и его укрепления свидетельствуют о достаточной сбалансированности активов и пассивов российских кредитных организаций в разрезе валют.

Комментарий результатов стресс-тестирования российских банков

Что означают эти сухие цифры? Они означают, что российская банковская система:

– Ещё не оправилась от первой фазы мирового экономического кризиса;

– Не вынесла из первой фазы мирового экономического кризиса никаких уроков;

– Совершенно не готова к повторению и/или продолжению кризиса.

История ничему не учит…

Судя по всему, российские банки постарались побыстрее позабыть о прошедшем кризисе. Жадность снова побеждает страх. В погоне за доходами и прибылью банки снова начали забывать об осторожности. Действуя точь в точь по Карлу Марксу. Опять появились кредитные предложения для физических лиц с нулевым первоначальным взносом. В ипотечном кредитовании такой кредит есть у "Балтинвестбанка", ВТБ24 и "Ханты-Мансийскийского банка", в автокредитовании такой кредит есть у банка "Советский". Да, у ВТБ24 в качестве первого взноса засчитывается материнский капитал, а у банка "Советский" – свидетельство об утилизации транспортного средства. Но сам факт появления таких программ говорит о многом. Наверняка, в ближайшие месяцы к этим банкам присоединятся еще несколько (а, может, и несколько десятков) банков.

А всё почему? А всё потому, что акционерам банка надо как-то оценивать менеджмент банка. Хорошо руководство банка сработало или не очень? Достойно оно премий и бонусов или нет? Это надо как-то оценить и с чем-то сравнить. Проще и быстрее всего оценивать по количественным показателям. И сравнивать проще и быстрее количественные показатели. Как, наверное, думают банкиры? Если конкуренты увеличили кредитование на 10%, значит, мы должны увеличить кредитование на 15%. А если вдруг кто-то в банке задаст вопрос "Эй, а что будет с качеством кредитного портфеля?", то ему ответят: "Послушай, не бери в голову. Разберёмся потом. Нам сейчас план по выдаче выполнять и перевыполнять надо. Ты же ведь хочешь премию к отпуску? Ты хочешь отдохнуть как белый человек на Мальдивах, а не в покосившейся халупе у бабушки в деревне?"

Теоретически, качество кредитов тоже можно оценить количественно. Но только теоретически. На практике этой цифре нельзя верить почти в каждом случае. Если даже по международной системе финансовой отчётности (МСФО) банки умудряются тщательно скрывать реальное положение дел с плохими кредитами, то что говорить о российской отчётности (смотри статьи "Стресс-тестирование отчетности российских банков по МСФО или как скрывают банки свою просроченную задолженность", "Информационная прозрачность российских банков будет ухудшаться. По причине ухудшение ситуации в российской экономике и в банковской отрасли", "ВТБ применяет двойные стандарты: раскрывать информацию о себе не очень хочет (хотя декларирует обратное), но при этом от других требует полного раскрытия информации" и "Зачем ВТБ покупает "Банк Москвы"?")?

Поэтому при сегодняшнем уровне этичности и честности в деловом мире невозможно избежать пузырей и кризисов. И регуляторы всего мира бессильны что-либо изменить, пока не будет изменена сама идеология ведения бизнеса. А пока весь мир раз за разом будет надувать различные пузыри, которые через некоторое время обязательно будут лопаться, погружая тем самым весь мир в очередной кризис.

Банк России в стресс-тесте иногда был излишне оптимистичен

Наверное, банкиры будут оспаривать правдоподобность сценарных условий, взятых Банком России при проведении стресс-тестирования. Рассмотрим их подробнее. Сравним цифры из стресс-теста с реальными цифрами кризиса 2008-2009 годов.

Банк России заложил в стресс-тест отток вкладов физических лиц в размере от 10 до 20%. С 1 сентября 2008 года по 1 ноября 2008 года реальный отток вкладов составил 7,4% (смотрите график "Объемы вкладов (депозитов) физических лиц"). С одной стороны, Банк России заложил в тест чуть большую панику со стороны физических лиц, чем это было в недавнем кризисе. Но, с другой стороны, тогда сам кризис во всём мире и в России был очень быстро залит дешёвыми деньгами, поэтому панику удалось очень быстро погасить. Смогут ли власти быстро погасить панику ещё раз – большой вопрос. Ведь, потратив гигантские деньги на спасение финансовой системы в 2008-2009 годах, большинство государств влезли в такие большие долги, что уже вряд ли смогут помочь мировой финансовой системе ещё раз подобным образом. А, кроме того, существует очень обоснованное мнение, что в 2008-2009 годах мы видели всего лишь десятисекундный рекламный ролик будущего мирового экономического кризиса. Поэтому небольшая перестраховка со стороны регулятора не выглядит излишним паникёрством.

Банк России заложил в стресс-тест отток межбанковских кредитов от нерезидентов на 30%. С 1 октября 2008 года по 1 июля 2010 года реальный отток составил 42,3% (смотрите график "Внешний долг российских банков"). В случае с межбанковскими кредитами от нерезидентов Банк России оказался весьма оптимистично настроенным. С учётом того, что ещё раз масштабная помощь мировой финансовой системе со стороны государств будет невозможна, то этот оптимизм регулятора может дорого обойтись российской банковской системе.

Банк России заложил в стресс-тест обесценение рубля на 20%, а с июля 2008 года по январь 2009 года рубль обесценился на 57% (смотрите график "Курс доллара к рублю в 2008-2011 годах").. И опять Банк России оказался оптимистично настроенным. Но в данном случае излишний оптимизм не окажет негативного воздействия на российскую банковскую систему, поскольку, по данным регулятора, активы и пассивы банков достаточно сбалансированы по валюте. В этом случае оптимизм Банка России вполне оправдан.

Но это всё, что называется, семечки. Цветочки в стресс-тесте – это кредитный риск. Банк России считает, что "наиболее существенным для российского банковского сектора остается кредитный риск (потери могут составить 24,2% капитала банковского сектора). В результате стресса доля "плохих" ссуд в портфеле кредитов юридическим лицам в целом по банковскому сектору может увеличиться с 9,3 до 14,9%; в портфеле кредитов физическим лицам – с 10,2 до 13,6%". То есть из-за плохих кредитов российская банковская система может понести примерно половину всех потерь.

И это самая тёмная и неизвестная сторона деятельности российских банков. То, что сами банки говорят о себе, и то, что происходит на самом деле – это две большие разницы. Выше уже были приведены ссылки на статьи, в которых рассматривалась отчётность некоторых крупнейших российских банков по МСФО. Они даже в международной отчётности умудряются скрывать реальное положение дел.

Приведу только несколько фактов такого зазеркалья:

– В июне 2010 года "Межпромбанк" показывал просрочку в размере всего 2%, а уже в августе 2010 года просрочка почему-то взлетела до 97%.

– Банкир "А" заявил, что, по его данным, у одного из банков первой десятки реальная просрочка составляет не 10%, как тот утверждает, а все 20%. Но увидеть это можно, только если познакомиться с забалансовыми счетами этого банка, которые не публикуются на сайте ЦБ. А значит, простым смертным недоступны.

– Банкир "Б" заявил, что, по его данным, после происходящего в настоящее время объединения двух крупных банков, поглощающий банк, по-хорошему, должен был бы при подсчёте собственного капитала вычесть из него всю сумму кредитного портфеля поглощаемого банка. Потому что кредитный портфель не представляет никакой ценности. Но это тоже из официальной отчётности не видно.

– Владимир Семаго 1 июня 2011 года в эфире радиостанции РСН заявил, что, по слухам, у "Банка Москвы" в балансе "дырка" размером 6-8 млрд рублей. Это притом, что официально просрочка у "Банка Москвы" декларируется на уровне 2-4%.

Интересен опыт "Агентства по страхованию вкладов" (АСВ). После того, как банк попадает на санацию к АСВ, уровень плохих активов в банке удивительным образом увеличивается в разы. Предоставим слово самой АСВ: "Формально уровень просрочки в банках, санацией которых в кризис занялось АСВ, был незначителен – 10-15%. Что было в пределах среднего уровня по банковской системе России. Но в отношении санируемых АСВ банков корректнее говорить не об уровне просрочки по кредитам, а о размере проблемных активов, в состав которых входят не только кредиты, а также ценные бумаги, векселя, дебиторская задолженность и прочие активы. Дело в том, что предыдущие собственники банков, попавших на санацию в АСВ, зачастую, в целях формирования положительной картины финансового состояния, практиковали выдачу кредитов на достаточно длительные сроки (3-5 лет), причем погашение основного долга и процентов по таким кредитам предусматривалось в конце срока. Таким образом, с точки зрения официальной отчетности у банка все было нормально. Однако агентство, анализируя качество активов этих банков, применяло гораздо более комплексный подход: в расчет принималось наличие заинтересованности со стороны собственников и руководства, качество обеспечения по ссудам, а также факты перекредитовки, то есть выдачи кредитов за счет которых погашались ранее выданные ссуды. Кроме того, в отношении иных активов проводился анализ эмитентов ценных бумаг и векселей, а также дебиторов банка. При таком подходе было установлено, что размер проблемных активов в санируемых АСВ банках составляет от 30 до 70% от общей суммы активов".

О проблеме рисования отчётности знают в ЦБ. В феврале 2011 года директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский признал, что случаи предоставления регулятору недостоверной отчетности встречаются часто. "В ее основе – стремление к прибыли. Цель благородная, но она не оправдывает обман и подтасовку фактов в качестве средства достижения", – сказал Алексей Симановский.

"И, конечно, только для того, чтобы никого не расстраивать, возводят "потемкинские деревни": скрывают факты, подтасовывают цифры, выдают действительное за желаемое, форму – за содержание. В общем, рисуют отчетность", – добавил он. "Например, по отчетности в банке все цветет и пахнет резедой, а в действительности пахнет жареным. По отчетности нормативы, ограничивающие риски, выполняются, все иные требования соблюдаются, и банк здоров как бык. А в действительности активы третьей свежести, ликвидность дутая, капитал – дырка от бублика, и все благополучие нарисовано пером художника от бухгалтерии по заказу владельца", – привел он примерную схему действий недобросовестных банкиров.

Скелеты в шкафах ждут своего часа

С момента острой фазы кризиса в России, которая длилась примерно с сентября 2008 года по март 2009 года, и до нынешнего стресс-тестирования прошло больше 1,5 лет. Весь 2010 года был объявлен российскими властями годом восстановления после экономического кризиса. И что мы видим? На прошедшем недавно XX Международном банковском конгрессе первый заместитель председателя Банка России Геннадий Меликьян заявил, что: "Говорить о том, что проблемы преодолены, пока рано".

И это ещё оптимистический взгляд на ситуацию. На самом деле стоит говорить о том, что проблемы никуда не делись. Это подтверждается цифрами, опубликованными на сайте Банка России: доля проблемных и безнадёжных ссуд на 1 апреля 2011 года составила 8,2%, что почти в 4 раза превышает значение на 1 января 2008 года (2,2%). С июля 2010 года так называемая просроченная задолженность, рассчитываемая по российским стандартам бухгалтерского учёта, снижается быстрее, чем сумма сомнительных, проблемных и безнадёжных кредитов (смотрите график "Динамика просроченной задолженности и качества кредитов"). Ещё больше удивляет то, что доля просроченных кредитов меньше доли безнадёжных кредитов (смотрите график "Динамика просроченной задолженности, безнадёжных кредитов и резервов"). Такая ситуация сложилась ещё в январе 2010 года и с тех пор не меняется. Всё это может свидетельствовать либо о каких-то изначальных системных недостатках в правилах учёта проблемной задолженности, либо о том, что банкиры нашли и начали активно пользоваться лазейками в этих правилах. Что, на самом деле, одно и то же.

Утешает только то, что сформированные банками резервы покрывают сумму проблемных и безнадёжных кредитов (смотрите график "Динамика проблемных+безнадёжных кредитов и резервов").

Представленные графики подтверждают слова Геннадия Меликьяна – в российской банковской системе проблемы ещё очень далеки от разрешения. Можно отметить ещё один очень любопытный факт. По словам Геннадия Меликьяна, кредиты за последние 12 месяцев (1 мая 2011 года к 1 мая 2010 года) выросли на 16,6%. А сумма проблемных и безнадёжных кредитов уменьшилась с 1 апреля 2010 года по 1 апреля 2011 года (более свежих данных на сайте Банка России пока нет) на 15,5%. То есть улучшение кредитного портфеля российской банковской системы происходит в основном за счёт роста кредитных портфелей. Это может означать, что проблемные кредиты, ставшие проблемными во время кризиса, такими и остаются до сих пор. Скелеты никуда не делись из шкафов банков. Их просто присыпали новым бельём и плотнее закрыли двери. Каково реальное качество этого нового белья, можно будет узнать только во время очередного кризиса. Банки клянутся, что они значительно строже стали относиться к рискам, но до кризиса они тоже много чего обещали.

История ничему не учит. Она жестоко наказывает

В проведённом Банком России стресс-тестировании главный вопрос – насколько вероятно наступление негативных событий, описанных в стресс-тесте. Фактически весь вопрос в том, когда наступит кризис? Поскольку снова появились кредиты с нулевым первоначальным взносом, то ждать очередного кризиса осталось не долго. И "если завтра война", то российских банков надо будет держаться как можно дальше с любых точек зрения. Потому что, что такое "Значение показателя Н1 в случае реализации всех видов риска не превысит 10% у 321 банка (на которые приходится 50,8% активов банковского сектора)" ? Это значит, что, по российскому законодательству, Банк России должен отозвать лицензии у 321 банка, которые совместно составляют половину российской банковской системы. А у 134 банков из этих 321 банка значение показателя Н1 не превысит 2%. То есть эти 134 банка практически обанкротятся, и не отзыв лицензий у таких банков будет граничить с преступлением. Следует учесть, что в России сейчас больше 900 банков. То есть именно крупные и крупнейшие банки гораздо более рискованны и неустойчивы, как бы не хотели эти банки доказать обратное.

Премьер-министр РФ Владимир Путин как-то сказал, что главное достижение – это спасение банковской системы. Эта фраза была явно рассчитана на людей, не знакомых с реальным положением дел. На самом деле, банковскую систему не спасли, а просто заморозили, чтобы она не стала разлагаться на наших глазах. Но жизнью назвать такое существование нельзя. И последний стресс-тест российской банковской системы это отчётливо показал. Стоит только ценам на сырьевые товары снова начать снижаться также, как это было в 2008 году, как мы очень быстро убедимся справедливости слов Владимира Ленина: "Стена, да гнилая, ткни – и развалится". И в этот момент лучше находиться как можно дальше от банков, чтобы не быть погребённым под развалившейся стеной. Естественно, и деньги в этот момент должны находиться как можно дальше от банков.