1. Общеэкономические тенденции, определяющие развитие рынка вкладов населения

В I квартале 2008 г. российская экономика развивалась достаточно активно. Макроэкономическая ситуация в целом оставалась стабильной. Развитию отечественной экономики способствовали благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и продолжающееся быстрое расширение внутреннего потребительского и инвестиционного спроса.

По данным Банка России на внутреннем валютном рынке в I квартале 2008 г. рубль укрепился относительно доллара США на 1,2% в номинальном выражении и немного ослаб относительно евро (–1,4%). В реальном выражении укрепление рубля составило 4,0% и 1,5% соответственно.

По данным Федеральной службы государственной статистики России, цены на потребительском рынке в I квартале 2008 г. выросли на 4,8%, ускорившись по сравнению соответствующим периодом 2007 г. (3,4%).

Номинальная среднемесячная начисленная заработная плата в I квартале 2008 г. выросла до 15 508 руб., а ее рост в реальном выражении по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. составил 14%. Реальные располагаемые денежные доходы населения в I квартале 2008 г. по сравнению с I кварталом 2007 г., по предварительным данным, увеличились на 10,0% (в I квартале 2007 г. увеличение также на 10,0%).

Согласно данным Росстата доля организованных сбережений в структуре использования доходов населения в I квартале 2008 г. составила 8,2%, оказавшись ниже соответствующего показателя 2007 г. на 1,6 п.п. При этом на аналогичную сумму увеличились расходы на покупку наличной иностранной валюты – с 5,2 до 6,9%. Доля расходов на потребление также несколько выросла с 74,1 до 75,4%.

Общая сумма банковских вкладов физических лиц на 1 января 2008 г. составила 15,6% ВВП, увеличившись за 2007 год на 1,4 процентных пункта.

2. Участие банков в системе страхования вкладов и институциональные аспекты развития рынка вкладов

В I квартале 2008 г. число банков, имеющих право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц, снизилось на 4 до 902 кредитных организаций. В целом с 1 апреля 2007 г. по 1 апреля 2008 г. число таких банков сократилось на 18.

По состоянию на 1 апреля 2008 г. в реестр банков-участников ССВ было включено 934 банка . Объем размещенных в них средств населения составил почти 5,3 трлн. руб., увеличившись в I квартале 2008 г. на 2,9%.

В общем объеме вкладов населения в банках-участниках ССВ депозиты и счета, на которые распространяется действие закона о страховании вкладов, (страхуемые вклады) занимают свыше 99%.

Структура страхуемых вкладов в банках-участниках ССВ. По состоянию на 1 января 2008 г. 99,6% вкладов и счетов имели размер до 400 тыс. руб. (по оценкам АСВ, около 50% этих вкладов и счетов имеют остатки менее 100 руб.). На депозиты и счета до 400 тыс. руб. приходится 54,8% всей суммы страхуемых вкладов.

В 2007 г. после повышения максимального размера страхового возмещения до 400 тыс. руб. с 26 марта 2007 г. вырос и размер страховой ответственности АСВ (обязательств по выплате страховых возмещений). На 1 января 2008 г. он составил 65,2% страхуемых вкладов. Без учета Сбербанка страховая ответственность АСВ равняется 48,5%. По текущим оценкам, на 1 апреля 2008 г. размер страховой ответственности составляет 64,5% всех вкладов, а без учета Сбербанка 48%.

Год назад – 1 января 2007 г. при максимальном размере страхового возмещения в 190 тыс. руб. общий размер страховой ответственности составлял 60,4% страхуемых вкладов, без учета Сбербанка – 42,8%.

Структура вкладов и размер страховой ответственности заметно различаются по различным группам банков (структура на 1 января 2008 г.).

Сбербанк, занимающий 51,5% рынка вкладов, стоит «особняком» – у него вклады до 400 тыс. руб. имеют наибольшее значение – 71,6% общего объема, что объясняется значительным количеством средних и малых вкладов в его пассивах.

В остальных крупнейших игроках розничного рынка – банках с объемом вкладов более 10 млрд. руб. – преобладают крупные вклады (доля данной группы на рынке вкладов – 31,3%). В таких банках на вклады до 400 тыс. руб. приходится 33,8% суммы депозитов, что является минимальным уровнем по сравнению с другими группами банков.

У банков с объемами привлеченных средств населения от 1 до 10 млрд. руб. (данная группа занимает 13,7% рынка вкладов) наблюдается более высокая доля вкладов, не превышающих 400 тыс. руб. Она составляет 43,9% суммы их вкладов.

Доля страховой ответственности АСВ по отношению к вкладам в перечисленных группах на 1 января 2008 г. оценивается следующим образом: 81,1% в Сбербанке, 45,7% в банках с объемом вкладов более 10 млрд. руб. и 54,9% в банках с объемом вкладов от 1 до 10 млрд. руб.

В целом в 2007 г. по всем группам банков произошел рост доли страховой ответственности Агентства, вызванный повышением максимального размера страхового возмещения со 190 до 400 тыс. руб. с 26 марта 2007 г., однако по мере роста депозитной базы доля страховой ответственности Агентства будет постепенно снижаться.

Концентрация вкладов по различным группам банков. На 1 апреля 2008 г. вклады более 10 млрд. руб. имели 51 банк (5,6% численности). При этом в них сосредоточено 82,8% всей суммы вкладов. Указанное свидетельствует, что рынок вкладов населения характеризуется достаточно высокой концентрацией.

Средствами населения в размере от 1 до 10 млрд. руб. обладают 234 банка (25,8%), в сумме они аккумулировали 13,7% средств.

417 банков (46,9% по количеству) привлекли от 100 млн. до 1 млрд. руб. – в совокупности это соответствует 3,3% привлеченных средств населения. Остальные банки (205 организаций или 22,6% общего количества), вклады физических лиц, в которых составляют менее 100 млн. руб., сумели аккумулировать лишь 0,14% средств населения.

Структура рынка вкладов физических лиц по количеству открытых счетов показывает похожее распределение.

В целом можно отметить, что вслед за ростом рынка вкладов происходит рост численности групп банков с большим объемом вкладов. За год, с 1 апреля 2007 г. по 1 апреля 2008 г. число банков, привлекших свыше 10 млрд. руб. средств населения, выросло с 40 до 51. Количество банков с объемом вкладов от 1 до 10 млрд. руб. увеличилось со 194 до 234 банков. Соответственно снизилось число банков с объемом вкладов до 1 млрд. руб.

Следует отметить, что рост численности той или иной группы не всегда сопровождается соответствующим увеличением ее доли на рынке. Так, группа самых больших банков (с объемом вкладов свыше 10 млрд. руб.) за период с 1 апреля 2007 г. по 1 апреля 2008 г., помимо роста численности, увеличила долю на рынке с 81,7% до 82,8%. В тоже время группа банков с объемом вкладов от 1 до 10 млрд. руб., несмотря на рост своей численности, снизила долю на рынке вкладов с 13,9% до 13,7%.

Это происходит потому, что наиболее крупные банки по мере роста вкладов в них переходят в следующую группу, а новые, только перешедшие из других групп банки, имеют относительно небольшой объем депозитов.

В 2008 г. продолжилась тенденция постепенного сокращения доли 30-ти крупнейших по объему вкладов населения банков, – доля данной группы в I квартале снизилась на 0,4 п.п. до 76,8%. Данная тенденция наблюдается протяжении уже нескольких лет.

Снижение концентрации вкладов в отчетном периоде в первую очередь было вызвано снижением долей банков первой десятки на рынке вкладов (на 0,4 п.п.) (см. рис. 6). При этом доли Сбербанка и группы ВТБ на рынке вкладов остались неизменными.

В свою очередь остальные 70 банков из первой сотни продемонстрировали рост несколько выше рынка (4,8%), а их доля в I квартале выросла на 0,2 п.п. до 12,1%. По нашему мнению, основными причинами этого являются более активная политика средних банков по привлечению средств населения во вклады. В целом отмеченный рост доли средних банков является продолжением многолетней тенденции.

3. Динамика привлеченных средств физических лиц

Рост привлеченных средств физических лиц свидетельствует о позитивном развитии банковского сектора. В I квартале 2008 г. вклады населения в банках увеличились на 2,9% до 5 277,9 млрд. руб. (в I квартале 2007 г. на 5,8%).

Поквартальное рассмотрение динамики вкладов в банковской системе показывает стандартное замедление темпов прироста вкладов в I квартале 2008 г. по сравнению с традиционно «бурным» ростом в IV квартале 2007 г. Снижение скорости притока вкладов наблюдалось также и по сравнению с I кварталом 2007 г. (5,8%), что в принципе соответствует многолетнему тренду. Однако темпы прироста, наблюдавшиеся в начале текущего года, оказались самыми низкими за период с III квартала 2004 г.

По нашему мнению, было три основные причины относительно низких темпов прироста вкладов в I квартале 2008 г.

Первой причиной стал относительно высокий уровень потребительской инфляции в I квартале 2008 г. (4,8%) против 3,4% в I квартале 2007 г. В результате определенная часть вкладчиков предпочла потратить свои доходы на текущее потребление и приобретение наличной иностранной валюты (в евро). Кроме того, определенное влияние оказала неспокойная ситуация на мировых финансовых рынках, в результате чего часть потенциальных вкладчиков воздержалась от активных действий.

Второй причиной стал рост курса евро относительно доллара США и рубля. В результате совокупный чистый спрос на наличные евро со стороны населения вырос до 5,3 млрд. долларов США за I квартале 2008 г., тогда как годом ранее он составлял лишь 1,1 млрд. долларов США.

Третья – это замедление роста доходов населения. Как уже упоминалось в начале обзора, среднемесячная заработная платы в реальном выражении в I квартале 2008 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 14%, тогда как в I квартале 2007 г. – на 18,2%.

Первоначальный прогноз Агентства по темпам прироста в 2008 г. составлял 32-33%, что соответствует абсолютному приросту примерно на 1640-1690 млрд. руб. и объему депозитов по итогам года около 6770-6820 млрд. руб.

В своих расчетах мы исходили из того, что среднедневные приросты в 2008 г. составят 4 млрд. руб. в день, а размер премий и бонусов в декабре 2008 г. – около 200-250 млрд. руб.

Однако среднедневной приток депозитов в I квартале составлял лишь около 3 млрд. руб. в день. Поэтому при продолжении низкой динамики вкладов во II квартале наш прогноз по рынку вкладов будет пересмотрен в сторону понижения.

Анализ среднедневных приростов вкладов. Как видно из графика (рис. 9) динамика вкладов достаточно точно описывается линейной функцией, согласно которой в 2007 г. вклады росли в среднем на 3,34 млрд. руб. в день.

Исключение составил декабрь 2007 г., в котором в результате значительного притока средств населения в банки, отклонение фактических значений объема вкладов от уровня тренда достигло 220 млрд. руб. Для справки – в 2006 г. вклады росли со скоростью 2,5 млрд. руб. в день, а отклонение от тренда в декабре 2006 г. составило 200 млрд. руб.

В начале 2008 г. ежедневные приросты рынка вкладов в основном повторяли ежедневные приросты банковских вкладов в прошлом году. Однако они оказались ниже, чем в I квартале 2008 г., что видно на графике. В результате, если в феврале-марте 2007 г. скорость прироста вкладов составляла 3,7 млрд. руб. в день, то в феврале-марте 2008 г. она снизилась до 3,1 млрд. руб. в день.

В I квартале 2008 г. доля Сбербанка на рынке вкладов осталась без изменений – на уровне 51,5%. Год назад, в I квартале 2007 г. доля Сбербанка также оставалась без изменений (53,4%).

По состоянию на 1 января 2008 г. из общего объема вкладов 2 717,7 млрд. руб. (51,5%) были размещены в Сбербанке, а 2 560,2 млрд. руб. (48,5%) в других банках.

По оценкам Агентства, в дальнейшем снижение доли Сбербанка будет медленно продолжаться, но ее конкретная динамика будет зависеть от процентной политики по вкладам.

Группировка банков по темпам прироста вкладов.

В I квартале 2008 г. – положительная динамика вкладов населения наблюдалась у большей части банков – 65,7%. Наиболее характерный темп прироста был в интервале 0-5%. Такая динамика наблюдалась у 22,5% банков, занимающих 40,8% доли рынка вне Сбербанка.

Группы банков, с темпами прироста от 0 до –10% и от 5 до 10%, занимают второе и третье место по доле на рынке вкладов – 23,8% и 18,6% соответственно.

Заметным оказалось число банков с отрицательными темпами прироста. Всего таких банков около одной трети 34,3%, а занимаемая ими доля рынка вкладов составляет 29%. В I квартале прошлого года доля банков с отрицательными темпами была ниже – 21% и 22,4% соответственно. При этом в эту группу попадают чаще мелкие банки, чем крупные и средние.

Увеличение доли банков с низкими темпами прироста вкладов соотноситься с общим снижением динамики вкладов по банковской системе.

Вклады населения в ресурсной базе банков. Депозиты физических лиц играют одну из ведущих ролей в формировании ресурсной базы банков, находясь на втором месте после денежных средств юридических лиц.

По состоянию на 1 апреля 2008 г. на долю вкладов населения приходится 24,8% пассивов банковской системы, на средства юридических лиц – 35%.

Наиболее высокий удельный вес депозитов физических лиц наблюдался в середине 2004 г., когда они достигали 29,4% пассивов банков. В последствии в результате негативного влияния «кризиса доверия» произошло некоторое снижение их доли. В последующем снижение доли вкладов населения в пассивах происходило в результате опережающего роста собственных средств банков, привлеченных средств юридических лиц и банков, в том числе в результате роста иностранных заимствований.

В I квартале 2008 г. удельный вес депозитов физических лиц сократился на 0,7 п.п. с 25,6% до 24,9% (с учетом изменения методологии).

Снижение доли средств физических лиц в пассивах банков в I квартале 2008 г. происходило на фоне опережающего роста средств банков и средств юридических лиц.

4. Структура привлеченных средств физических лиц

4.1. Временная структура депозитов

Структура депозитов населения в зависимости от сроков размещения отражает инвестиционные предпочтения и ожидания вкладчиков. В 2008 г., как и в прошлые годы, продолжалась тенденция увеличения доли средств, размещаемых населением в долгосрочные депозиты.

В результате на 1 апреля 2008 г. депозиты свыше 1 года составили 64,2% средств физических лиц, размещенных в банках, увеличившись с начала года на 1,6 п.п. Одновременно произошло снижение доли вкладов до востребования (–1,4 п.п.). Срочные вклады до 1 года остались практически без изменений (–0,1 п.п.). Доля вкладов свыше 3-х лет в январе-феврале 2008 г. практически не изменилась, увеличившись с 7,3% до 7,4%.

В течение уже нескольких лет наибольший рост демонстрируют именно долгосрочные (свыше 1 года) депозиты, обеспечивая тем самым, основную долю в приросте ресурсной базы банков за счет вкладов населения. В свою очередь темпы прироста краткосрочных вкладов (от 31 дня до 1 года) иногда даже принимают отрицательные значения.

Помимо роста доверия к банкам сложившаяся тенденция в немалой степени объясняется стремлением граждан компенсировать потери от инфляции за счет более высоких процентных ставок по длинным депозитам.

В 2008 г. как и в 2005-2007 гг. продолжился рост доли остатков на счетах до востребования. При этом их динамика слегка замедлилась. Вероятно, что в настоящий момент уровень вкладов до востребования достиг некоторого оптимального значения.

В 2007 г. продолжился активный рост числа банковских карт – их число выросло на 38,5% до 103,3 млн. штук. За 2005-2006 гг. количество карт, находящихся у физических лиц, увеличилось в 2,1 раза. Подавляющая доля операций с картами пока приходится на получение наличных денег – 92,2%. Тем не менее, за последний год доля операций приходящихся на оплату товаров и услуг с помощью банковских карт выросла с 6,7% в III квартале 2006 г. до 7,8% IV квартале 2007 г. По мере повышения культуры использования банковских карт и их распространения в среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшего увеличения остатков на счетах до востребования.

4.2. Структура депозитов по размеру вкладов

На 1 января 2008 г. вклады до 100 тыс. руб. составили 1 296,1 млрд. руб. или 25,3% суммы страхуемых вкладов. Сумма вкладов в интервале от 100 до 400 тыс. руб. – 1513,3 млрд. руб. (29,5%). Депозиты от 400 до 700 тыс. руб. – 442,2 млрд. руб. (8,6%). Вклады свыше 700 тыс. руб. – 1 879,9 млрд. руб. (36,6%).

Наибольшая доля страховой ответственности АСВ приходится на вклады от 100 до 400 тыс. руб. – 43,2%. Вторым по объему ответственности являются вклады до 100 тыс. руб. – 38,7%. Депозиты от 400 до 700 тыс. руб. занимают 10,3% всей суммы ответственности. На вклады свыше 700 тыс. руб. приходится 7,7%.

Данные цифры говорят о том, что существующий «потолок» гарантий по вкладам отвечает задаче защиты интересов массового вкладчика. Практически все мелкие и средние вклады попадают под страховку, а крупные депозиты оказались намного больше максимального размера гарантий.

Между тем, в случае со Сбербанком, соответствующие показатели еще более смещены в пользу мелких вкладов. Для сравнения – на вклады до 400 тыс. руб. в нем приходится уже 71,6% суммы страхуемых вкладов, а на вложения свыше 700 тыс. руб. всего 19,6%.

В 2007 г. продолжалось смещение центра тяжести в сторону более крупных вкладов – так доля вкладов менее 100 тыс. руб. снизилась на 5,4 п.п. до 25,3% всех вкладов (в 2006 г. – также на 5,4 п.п.). Доля вкладов от 100 до 400 тыс. во II полугодии осталась практически без изменений. В первую же очередь росли вклады от 400 до 500 тыс. руб. и крупные вклады, заметно превышающие страховой уровень (свыше 700 тыс. руб.). Их объем во II полугодии 2007 г. увеличился на 33,2% и на 26,6%, а доли на 0,5 п.п. и на 2,4 п.п. соответственно.

В нижеследующих разделах мы также рассмотрим структуру вкладов по размерам депозитов в разных группах банков.

Произошедшие повышения максимального размера страховых выплат со 100 до 190 тыс. руб. в августе 2006 г. и до 400 тыс. руб. в марте 2007 г. привели к ускорению темпов роста вкладов свыше 100 тыс. руб. – темпы их роста превышали среднерыночные (35,6%). За 2007 г. абсолютное число таких вкладов выросло на 34,9%, а их объем – на 46,2%. То есть их рост происходил в первую очередь за счет роста объемов, и, соответственно, увеличения среднего размера вклада.

В Сбербанке наблюдалась похожая картина. При этом если в I полугодии 2007 г. динамика крупных вкладов была лучше чем в целом по системе, то во II полугодии 2007 г. она наоборот оказалась ниже, а по итогам года сравнялись. Количество счетов свыше 100 тыс. руб. выросло на 37,4%, а объем вкладов на 45,9%.

Темпы прироста вкладов более 100 тыс. руб. во II полугодии 2007 г. были выше, чем в I полугодии 2007 г. и по Сбербанку и по рынку в целом, что было вызвано сезонным фактором – во II полугодии рынок вкладов традиционно растет быстрее, чем в I-м. В тоже время наблюдается некоторое снижение темпов роста по вкладам свыше 100 тыс. руб. во II полугодии 2007 г. по сравнению со II полугодием 2006 г.

По другим группам банков информация в следующих разделах.

4.3. Валютная структура депозитов

В последние годы темпы роста депозитов физических лиц в рублях практически постоянно опережали темпы роста валютных депозитов, что было вызвано падением популярности доллара. Данная тенденция свидетельствовала о том, что вкладчики в условиях устойчивого укрепления курса рубля, в большей степени предпочитают делать сбережения именно в национальной валюте.

В последнее время снижение доли инвалютных депозитов носило замедляющийся характер, но в начале текущего года их доля впервые за несколько лет возросла. На 1 апреля 2008 г. она увеличилась на 0,4 п.п., составив 13,3% в общем объеме вкладов.

По нашему мнению, рост доли вкладов в иностранной валюте был вызван замедлением притока рублевых вкладов, а также повышением популярности вкладов в евро на фоне его укрепления относительно рубля.

В целом изменения валютной структуры депозитов во многом определяются динамикой курса рубля к доллару на внутреннем рынке. Как правило, при ослаблении рубля, валютные депозиты (в долларовом выражении) по темпам роста начинали сближаться с динамикой рублевых вкладов.

Между тем в последние два квартала (IV квартал 2007 г. и I квартал 2008 г.), несмотря на ускоренное укрепление рубля к доллару США, наблюдалась обратная реакция. В IV квартале 2007 г. разрыв в темпах роста рублевых и валютных вкладов сократился, а в I квартале 2008 г. темпы прироста вкладов в иностранной валюте впервые за несколько лет оказались выше, чем по рублевым депозитам.

На следующем графике отмечен заметный прирост валютных вкладов по разным срокам в последние два квартала. Так, в IV квартале 2007 г. темпы прироста краткосрочных валютных депозитов стали обгонять темпы долгосрочных валютных депозитов, что свидетельствовало лишь о кратковременной реакции вкладчиков. Однако уже в I квартале 2008 г. темпы прироста краткосрочных вкладов снизились до 0%, а долгосрочные валютные вклады, наоборот, продолжили свой рост до 11%.

5. Динамика процентных ставок

Согласно данным Банка России процентные ставки по привлеченным вкладам снижались на протяжении всего 2007 г., ставки по валютным депозитам оставались на одном уровне.

В I квартале 2008 г. ставки по валютным депозитам также остались без изменений на уровне 6,9%, тогда как ставки по рублевым вкладам показали рост на 0,4 п.п. до 7,4%. При этом определенный рост ставок в I квартале является традиционным сезонным явлением.

По нашему мнению, такой рост процентных ставок по привлеченным вкладам в начале года во многом был вызван двумя «стандартными» причинами. С одной стороны, в конце прошлого – начале нынешнего года банки активно предлагали сезонные «новогодние» условия по вкладам, призванные удержать значительные объемы средств населения, поступившие в банки в декабре. С другой стороны, на рост уровня процентных ставок повлияло то, что вклады, размещенные на основе годовых премий и бонусов, очевидно, были крупнее «обычных» депозитов и соответственно привлекались под более высокие ставки (чем больше вклад, тем больший процент по нему получает клиент).

Важная особенность последних двух лет – это практически полное сближение уровня процентных ставок по рублевым и валютным вкладам. Более того, в IV квартале 2006 г. и в IV квартале 2007 г. было отмечено символическое превышение уровня процентных ставок по валютным депозитам над рублевыми вкладами. На наш взгляд это связано со снижением инфляции и укреплением курса рубля.

Наблюдаемое в последние годы снижение процентных ставок было во многом связано со снижением инфляции, укреплением курса рубля, ростом конкуренции в банковском секторе и сокращением доходности по кредитам. Также у крупных отечественных банков и корпораций появилась возможность привлечения менее дорогих ресурсов на длительные сроки на международном финансовом рынке.

Однако в результате прошлогоднего «мирового кризиса ликвидности», возможности крупных российских заемщиков по привлечению недорого внешнего финансирования, значительно сократились. Российские банки все чаще стали сталкиваться с ростом процентных ставок и определенными ограничениями по новым заимствованиям за границей и рефинансированием старых кредитов.

В этих условиях, наряду с развитием отечественной системы рефинансирования, возросла роль сбережений физических лиц. В этой связи значительная часть банков пошли на повышение процентных ставок по вновь привлекаемым вкладам. Однако средний размер повышения оказался не столь значительным (см. ниже) и поэтому не привел к заметному росту привлекательности банковских вкладов, а лишь слегка компенсировал возросший уровень потребительской инфляции.

Для анализа процентных ставок помимо данных, предоставляемых Банком России, Агентство по страхованию вкладов проводит свой мониторинг в данной сфере. Его объектом являются процентные ставки по вкладам в 100 крупнейших розничных банках на сопоставимые депозитные продукты. Исследование показало, что за последние полгода около 70 банков изменили процентные ставки – причем большая часть (60 банков) в сторону увеличения. Общий уровень процентных ставок (взвешенный по объему вкладов) вырос, составив по рублевым годовым вкладам на сумму до 100 тыс. руб. – 8,4% (рост на 0,2 п.п.) и на сумму до 400 тыс. руб. – 8,9% (рост на 0,3 п.п.).

Средний размер процентных ставок (частотный, без взвешивания по объему вкладов) составил 10,4% для вкладов до 100 тыс. руб. и 10,7% для вкладов до 400 тыс. руб., рост за полгода составил 0,6 п.п. и 0,5 п.п. соответственно.

При этом основное повышение пришлось на IV квартал 2007 г., а к концу I квартала 2008 г. уровень процентных ставок, предлагаемый банками по вкладам, даже несколько снизился. В среднесрочной перспективе, мы ожидаем, что процентные ставки будут сохраняться на текущем уровне, а к концу года – в начале следующего могут вновь начать снижение под влиянием «хороших новостей».

Примечательно, что более высокую ставку чаще предлагают банки, в которых зафиксирован меньший объем вкладов (см. рисунок). Видимо, тем самым такие банки стараются привлечь новых вкладчиков.

6. Состояние и развитие рынка вкладов в субъектах Российской Федерации

В последние годы число «региональных» банков , имеющих лицензию на работу с физическими лицами, существенно не менялось, а существующая дифференциация между субъектами Российской Федерации по количеству местных банков во многом объясняется разницей в экономическом развитии.

В 15 субъектах Российской Федерации число местных банков не превышало двух, а в 4 субъектах банки, имеющие лицензию ЦБ на работу с физическими лицами, отсутствовали. Основной формой развития инфраструктуры регионального розничного рынка являются филиалы инорегиональных, в основном московских банков.

Объем депозитов физических лиц в «региональных» банках на 1 апреля 2008 г. составил 752 млрд. руб., что равняется 14,2% общего объема вкладов в банковской системе. С начала года вклады в них увеличились на 4,6%. Темпы прироста по всей банковской системе составили 2,9%. Тем самым, темпы прироста вкладов в «региональных» банках оказались выше общероссийских. При этом по итогам 2007 г. темпы прироста вкладов в «региональных» банках были выше средних темпов по банковской системе (43,9% против 35,6%).

Вклады физических лиц в банках московского региона в I квартале 2008 г. выросли на 3,6% до 457,2 млрд. руб., что также несколько выше средних темпов по банковской системе (2,9%), однако ниже темпов в «региональных» банках (4,6%).

На наш взгляд, традиционно относительно быстрый рост вкладов в «региональных» банках в I квартале был вызван их меньшей зависимостью от «новогоднего» всплеска поступлений на счета граждан в виде годовых премий. Также определенное влияние оказали более высокие процентные ставки по вкладам, чем в московских банках.

Наиболее высокими темпами в I квартале 2008 г. росли вклады в банках, расположенных в Северо-Западном (8,6%), Сибирском (7,1%) и Дальневосточном (6,1%) и Приволжском (5,7%) федеральных округах. Самые низкие приросты вкладов наблюдались в банках Уральского (0,8%) федерального округа.

По итогам 2007 г. в лидерах были Северо-Западный, Дальневосточный и Центральный федеральный округа.

Структура депозитов в зависимости от размера вклада в «региональных» банках выглядит следующим образом. На 1 января 2008 г. вклады до 100 тыс. руб. составили 138,4 млрд. руб. или 19,3% общей суммы вкладов. Сумма вкладов от 100 до 400 тыс. руб. составила 220,2 млрд. руб. (30,6%). Вклады от 400 до 700 тыс. руб. – 70,1 млрд. руб. (9,7%). На депозиты свыше 700 тыс. руб. пришлось 290 млрд. руб. (40,3%).

Сравнивая структуру вкладов в «региональных» банках с данными по другим группам банков можно увидеть, что она немного смещена в сторону более крупных вкладов по сравнению со среднерыночным уровнем.

Наибольшая доля страховой ответственности, как и по всем банкам, пришлась на депозиты от 100 до 400 тыс. руб., составив 47,6%. Второй по объему ответственности является диапазон вкладов до 100 тыс. руб. – 31,3%. Вкладам от 400 до 700 тыс. руб. соответствует доля страховой ответственности – 12,5%, а свыше 700 тыс. руб. – 8,6%.

За I полугодие 2007 г. объем вкладов свыше 100 тыс. руб. в «региональных» банках вырос на 26,1%, а число соответствующих счетов на 16,2%. По динамике прироста новых счетов свыше 100 тыс. руб. показатели «региональных» банков ниже, чем в среднем по банковской системе (17,2%) и ниже темпов банков московского региона (19,6%). Однако по приростам абсолютных объемов крупных вкладов «региональные» банки существенно опережают средние темпы прироста вкладов более 100 тыс. руб. по «московским» (16,2%) и по всем банкам в целом (19,3%). Все это говорит о том, что в I полугодии 2007 г. «региональные» банки активно включились в борьбу за средних и крупных вкладчиков.

В II полугодии 2007 г. динамика крупных вкладов в региональных банках полностью соответствовала среднерыночной динамике.

7. Многофилиальные сетевые банки

На 1 апреля 2008 г. объем средств населения в так называемых «сетевых» банках составил 1255,7 млрд. руб., что равняется 23,8% общего объема вкладов в банковской системе. Темпы роста вкладов за I квартал 2008 г. в данной группе оказались ниже среднего уровня по банковской системе – 1,8% (рынок в целом вырос на 2,9%).

Такая ситуация является типичной для начала года. В прошлом году – в январе-сентябре 2007 г. – «сетевые» банки также немного отставали от среднего уровня (20,6% против 22%), однако благодаря эффекту выплат годовых бонусов в IV квартале 2007 г. по итогам всего года они смогли улучшить свои показатели и вышли на среднерыночный уровень (37% против 35,6%).

«Сетевые» банки на 1 января 2008 г. имели следующую структуру страхуемых депозитов в зависимости от размера вкладов.

Сумма вкладов до 100 тыс. руб. составила 155,3 млрд. руб. или 12,6% общей суммы страхуемых депозитов. Сумма вкладов от 100 до 400 тыс. руб. составила 243,5 млрд. руб. (19,7%), вклады от 400 до 700 тыс. руб. – 101,6 млрд. руб. (8,3%). Максимальная сумма приходится на депозиты более 700 тыс. руб. – 733,5 млрд. руб. (59,4%).

В сетевых банках также происходит процесс укрупнения вкладов. За II полугодие 2007 г. доля вкладов менее 400 тыс. руб. снизилась на 3,2 п.п. Доля вкладов объемом более 700 тыс. руб. в свою очередь увеличилась также на 3,2 п.п.

Наибольшая доля страховой ответственности АСВ соответствует депозитам от 100 до 400 тыс. руб. – 42,4%. Второй по значимости с точки зрения ответственности являются вклады до 100 тыс. руб. – 28,4%. На вклады от 400 до 700 тыс. руб. приходится 14,6%, а на вклады более 700 тыс. руб., несмотря на их большую долю – лишь 14,5% совокупной страховой ответственности.

В целом структура вкладов в «сетевых» банках является смещенной в сторону крупных вкладов, по сравнению со средними значениями по банкам.

Темпы прироста крупных вкладов свыше 100 тыс. руб. в сетевых банках (11,9% по количеству открытых счетов и 23% по объему) оказались на уровне динамики таких вкладов по банковской системе в целом (15,1% и 22,6%), и выше динамики крупных вкладов в Сбербанке (14,7% и 20,7%).

При этом темпы прироста вкладов свыше 100 тыс. руб. в «сетевых» банках во II полугодии 2007 г. были традиционно выше, чем в I полугодии, что связано с выплатами премий сотрудникам компаний по итогам года, о чем уже отмечалось ранее.

8. Банки со 100% иностранным участием в капитале на рынке вкладов

В настоящее время банки со 100% иностранным участием в капитале занимают относительно небольшую нишу на российском рынке сбережений населения. Однако, учитывая их специфику, эти банки выделены в отдельную группу.

На 1 апреля 2008 г. на территории России действовали 45 банков со 100% участием нерезидентов, имеющих лицензию на работу с вкладчиками .

В прошлые годы (в 2005-2006 гг.), темпы прироста вкладов в таких банках значительно превышали темпы прироста вкладов в целом по банковской системе. Так, в 2005 г. они составили 94,5%, что почти в 2,5 раза выше, чем в целом по банковской системе, в 2006 г.– 69,3% прироста против 38,2%. Следует отметить, что такая стремительная динамика обеспечивалась не столько привлечением средств населения, сколько включением новых банков в данную группу в результате их продажи иностранным собственникам.

В результате доля дочерних иностранных банков в общем объеме депозитов физических лиц за 2005-2007 гг. выросла с 2,3% на 1 января 2005 г. до 4,4% на 1 января 2008 г. (с 5,8% до 9% без Сбербанка).

В 2007 г. темпы прироста вкладов по сектору «иностранных» банков по сравнению с прошлым годом несколько снизились и составили 45,1% (по рынку в целом прирост 35,6%). Причем основной прирост (30,3%) пришелся на II полугодие 2007 г. в результате роста «новогодних вкладов», а также присоединения к группе достаточно крупного Абсолют Банка (объем вкладов около 15 млрд. руб.).

В I квартале 2008 г. темпы прироста вкладов в иностранных банках снизились до 0,9%. В результате общий объем вкладов, привлеченный банками со 100% иностранным участием в капитале, на 1 апреля 2008 г. составил 226,2 млрд. руб., а их доля на рынке вкладов снизилась с 4,4 до 4,3% (на рынке вкладов вне Сбербанка доля сократилась до 8,8%).

Банками-лидерами группы по объему привлеченных вкладов являются Райффайзенбанк Австрия (доля – 44,6%), Ситибанк (доля – 14,4%) и Юникредит Банк, бывший Международный Московский Банк (доля – 13,4%).

Структура депозитов в зависимости от объема привлеченных вкладов в банках со 100% участием нерезидентов в капитале существенно отличается от общей структуры депозитов – как и в «сетевых» банках, у «иностранцев» наблюдается доминирование крупных вкладов размером более 700 тыс. руб.

Так, на 1 января 2008 г. сумма вкладов до 100 тыс. руб. составила 26,2 млрд. руб. или 12% общей суммы страхуемых вкладов. Сумма вкладов от 100 до 400 тыс. руб. –35,6 млрд. руб. (16,3%), вклады от 400 до 700 тыс. руб. – 17,6 млрд. руб. (8,1%). Максимальная сумма пришлась на депозиты величиной более 700 тыс. руб. – 138,5 млрд. руб. (63,6%).

Можно отметить снижение в I полугодии доли вкладов менее 100 тыс. руб. на 1,2 п.п., тогда как во II полугодии 2007 г. наблюдалась обратная картина – рост доли вкладов менее 100 тыс. руб. на 0,6 п.п. При этом доля вкладов свыше 700 тыс. руб. во II полугодии 2007 г. не изменилась.

Наибольшая доля страховой ответственности АСВ приходится на депозиты от 100 до 400 тыс. руб. – 37,6%. Второй по объему ответственности, в отличие от других групп банков, оказались вклады до 100 тыс. руб. – 29,1%. Доля страховки по вкладам свыше 700 тыс. руб. – 18,3%.

Снижение доли «мелких» вкладов в I полугодии 2007 г., а также их рост во II полугодии 2007 г., нашли свое отражение в динамике вкладов свыше 100 тыс. руб.

Так, в I полугодии 2007 г. темпы роста крупных, свыше 100 тыс. руб. вкладов, опережали общую динамику вкладов у «иностранцев» – 13% против 11,4%, а количество счетов свыше 100 тыс. руб. росло более медленными темпами – 9,8%. Все это свидетельствует об опережающем росте именно крупных вкладов в рассматриваемом периоде.

В тоже время во II полугодии 2007 г. наблюдалась обратная ситуация. Более крупные вклады (свыше 100 тыс. руб.) росли немного медленнее, чем в целом вклады по этой группе (25,7% против 26,6%), что и выразилось в росте доли вкладов до 100 тыс. руб.

Рассматривая динамику вкладов по четырем основным группам банков кроме Сбербанка – «сетевые», «региональные», «московские» и «иностранные», можно отметить, что, как и ожидалось, в I квартале 2008 г. в целом была повторена ситуация I квартала прошлого года. В лидерах находятся региональные банки (4,6%), банки московского региона оказались на втором месте (3,6%), а самые низкие темпы прироста показали иностранные банки – 0,9%.

При этом важно отметить, что снижение темпов прироста вкладов коснулось всех групп банков в равной степени.

9. Основные изменения на рынке вкладов в I квартале 2008 г.

Вклады физических лиц в банках-участниках системы страхования вкладов в I квартале 2008 г. увеличились на 2,9% до 5 277,9 млрд. руб.

Поквартальное рассмотрение динамики вкладов в банковской системе показывает стандартное замедление темпов прироста вкладов в I квартале 2008 г. по сравнению с традиционно «бурным» ростом в IV квартале 2007 г. Снижение скорости притока вкладов наблюдалось также и по сравнению с I кварталом 2007 г. (5,8%), что в принципе соответствует многолетнему тренду. Однако темпы прироста депозитов в начале текущего года оказались самыми низкими за период с III квартала 2004 г.

По нашему мнению, было три основные причины относительно низких темпов прироста вкладов в I квартале 2008 г., вызванных краткосрочными макроэкономическими изменениями.

Первой причиной стал рост курса евро относительно рубля. В результате совокупный чистый спрос на наличные евро со стороны населения вырос до 5,3 млрд. долларов США за I квартале 2008 г., тогда как годом ранее он составлял лишь 1,1 млрд. долларов США. Масштаб «внеплановых» покупок составляет около 140-150 млрд. руб., что соответствует недополучению банковской системой 2,7-2,9% прироста.

Второй причиной стал относительно высокий уровень потребительской инфляции в I квартале 2008 г. (4,8%) против 3,4% в I квартале 2007 г. В результате определенная часть вкладчиков предпочла потратить свои доходы на текущее потребление и приобретение иностранной валюты (евро).

Третья – это некоторое замедление роста доходов населения. Как уже упоминалось в начале обзора, среднемесячная заработная платы в реальном выражении в I квартале 2008 г. увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 14%, тогда как в I квартале 2007 г. – на 18,2%.

Первоначальный прогноз Агентства по темпам прироста в 2008 г. составлял 32-33%, что соответствует абсолютному приросту примерно на 1640-1690 млрд. руб.

Прирост вкладов в I квартале в этом случае должен был составить около 270 млрд. руб., тогда как фактический прирост составил 146 млрд. руб. Поэтому при продолжении низкой динамики вкладов во II квартале, наш прогноз, скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения.

В I квартале 2008 г. впервые за несколько лет произошло небольшое увеличение доли валютных вкладов, тогда как на протяжении ряда лет наблюдалось только их сокращение. В результате на 1 апреля 2008 г.их доля, увеличившись на 0,4 п.п. выросла до 13,3% в общем объеме вкладов физических лиц.

По нашему мнению, рост доли вкладов в иностранной валюте является краткосрочным и вызван двумя причинами – общим замедлением темпов прироста рублевых вкладов, а также ростом популярности вкладов в евро.

Данные мониторинга Агентства по 100 крупнейшим розничным банкам показывают некоторый рост уровня ставок за последние полгода. Однако средний размер повышения оказался не столь значительным, чтобы привести к заметному росту привлекательности банковских вкладов, а лишь слегка компенсировал возросший уровень потребительской инфляции.

Около 70 банков изменили процентные ставки – причем большая часть (60 банков) в сторону увеличения. Общий уровень процентных ставок (взвешенный по объему вкладов) вырос, составив по рублевым годовым вкладам на сумму до 100 тыс. руб. – 8,4% (рост на 0,2 п.п.) и на сумму до 400 тыс. руб. – 8,9% (рост на 0,3 п.п.).

При этом средние (типичные) процентные ставки составили 10,4% для вкладов до 100 тыс. руб. и 10,7% для вкладов до 400 тыс. руб., рост за полгода – 0,6 п.п. и 0,5 п.п. соответственно.

В среднесрочной перспективе, мы ожидаем, что процентные ставки будут сохраняться на текущем уровне, а к концу года – в начале следующего могут вновь начать снижение под влиянием «хороших новостей».

В I квартале 2008 г. доля Сбербанка на рынке вкладов осталась без изменений – на уровне 51,5%. При этом доля 30-ти крупнейших по объему вкладов населения банков в I квартале 2008 г. снизилась на 0,4 п.п. до 76,8%. Снижение концентрации вкладов в первую очередь было вызвано снижением долей банков первой десятки на рынке вкладов, кроме Сбербанка и группы ВТБ, доли которых на рынке вкладов остались неизменными.

В I квартале 2008 г., как и годом ранее, темпы прироста вкладов в «региональных» банках превосходили динамику вкладов в банках московского региона. (4,6% и 3,6% в I квартале 2008 г. и 9,3% и 5,3% в I квартале 2007 г., соответственно).

На наш взгляд, традиционное лидерство «региональных» банков в I квартале был вызвано их меньшей зависимостью от «новогоднего» всплеска поступлений на счета граждан в виде годовых премий. Также определенное влияние оказали более высокие процентные ставки по вкладам, чем в других группах банков.