По офисам  По итогам  По назначениям  По рейтингам  По фальши  Все новости  Поиск новости   
main pagee-mailsearch
Finnews.ru
Новости банков 1Новости банков 2Акции банковПубликацииКурсы ЦБ РФУслуги банковСправочнаяО FinNews.ru
Новости банков 1
 По автокредитам
 По вкладам
 По драг.металлам
 По ипотеке
 По картам
 По кредитам МСБ
 По переводам
 По потреб.кредитам
 По сейфингу
Новости банков 2
 По офисам
 По итогам
 По назначениям
 По рейтингам
 По фальши
 Все новости
 Поиск новости
Акции банков
 По автокредитам
 По банк.картам
 По депозитам
 По ипотеке
 По кредитам МСБ
 По потреб.кредитам
Публикации
 Макроэкономика
 Общество
 Степан Демура
 Интервью
 Банки
 Инвестиции
 Кредиты
 Личный опыт
 Рейтинг PR
Курсы ЦБ РФ
 Курсы валют сегодня
 Архив курсов валют
 Конвертер валют
Услуги банков
 Автокредиты
 Депозиты
 Драг.металлы
 Ипотека
 Курсы валют в банках
 Кредиты МСБ
 Потреб. кредиты
Справочная
 Банки
 Обменные пункты
 Поиск на PDA
 Небанковские кред.орг-и
О FinNews.ru
 Сервисы
 Реклама
 Вакансии
 Фотобанк
 Индекс настроений
 Индекс депозитов
 Форум
22.03.07/19:30
Что кризис Американский нам готовит…
В то время как нервозность на ипотечном рынке США стихает, аналитики нашей страны активно высказываются относительно случившегося там недавнего кризиса. Большая часть из них все же остаются оптимистами. Эксперты Ипотечной компании "Мой Дом" имеют собственное мнение на этот счет.

Думается, что кризис ипотеки в США не может распространиться сейчас на Россию, но, вне всякого сомнения, окажет влияние на развитие и капитализацию российского ипотечного рынка.

Действительно, нельзя не согласиться с мнением главы ФСФР Олегом Вьюгиным, отечественный рынок ипотечного кредитования пока слишком мал и неразвит, чтобы испытывать трудности, схожие с американскими ипотечными проблемами. До кризиса такого масштаба ему ещё расти и расти. Однако, в любом случае кризис неплатежеспособности более полутора миллионов американских заемщиков и ряда крупнейших ипотечных брокеров США, который уже вышел за пределы сегмента высокорискованных ипотечных инструментов и причинил миллиардные убытки банкам, входящим в первую сотню кредитных организаций мира, не может не сказаться на деятельности и перспективах рынка ипотечного кредитования в России.

В первую очередь, американский кризис затронет российский вторичный ипотечный рынок. С большой вероятностью иностранные инвесторы сократят планируемые объемы инвестиций в российские ипотечные инструменты и скорректируют свои планы по участию в сделках по секьюритизации российских ипотечных активов в 2007-2008 годах. Следовательно, массовое тиражирование удачно совершенных в прошлом году тестовых сделок по выпуску ипотечных ценных бумаг будет отложено и большинству российских первичных кредиторов придется искать внутренние источники рефинансирования ипотеки. Как результат, привлечение недорогих долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования может быть отсрочено минимум на год-полтора. Учитывая скромные возможности отечественных финансовых организаций по рефинансированию, стоит предположить, что развитие рынка будет этим существенно ограничено. Уже сейчас стремительно растущий первичный рынок ипотеки испытывает заметный дефицит средств. Однако помимо АИЖК реализацию собственных масштабных программ рефинансирования смогут осуществить не более 2-3-х кредитных организации с госучастием и господдержкой.

Количество активных ипотечных игроков будет сокращено, поскольку большинство мелких и средних частных российских банков практически не смогут конкурировать с государственными банками, имеющими доступ к дешевым ресурсам. Продуктовый ряд банков-кредиторов будет ограничен стандартными ипотечными продуктами с фиксированной процентной ставкой и прочими типовыми условиями. Снижение уровня конкуренции, вероятно, негативно отразится на степени прозрачности вторичного ипотечного рынка и уровне клиентского сервиса ипотечных банков на первичном рынке.

Во-вторых, американский сценарий всё-таки может повториться в ближайшей перспективе (2-3 года) на первичном ипотечном рынке в ряде российских регионов, затронутых сейчас "ипотечной лихорадкой". Хотя, конечно, в значительно меньшем масштабе.

В настоящее время в отдельных городах при помощи ипотеки и последующего рефинансирования совершается до половины совершаемых сделок купли-продажи жилья. При этом уровень доходов населения и объемы возводимого жилья там средние по стране, а доля высокорискованных ипотечных кредитов, которые, кстати, и спровоцировали американский кризис ипотеки, составляет более 50 %. Стоит отметить, что российские формальные требования к оценке платежеспособности заемщиков и предмету залога значительно более жесткие, чем в США.

Активно наращивая ипотечные портфели для последующей перепродажи, первичные кредиторы зачастую кредитуют заведомо неплатежеспособных заемщиков, принимая в расчет их неподтвержденные источники доходов и завышенную оценочную стоимость предлагаемого в залог жилья. Документы и процедуры ипотечной сделки регулярно искусственно "подгоняются" под требования одного из распространенных на рынке ипотечных стандартов и соответствуют ему лишь формально. Критерии оценки платежеспособности заемщиков широко используются банками для повышения доходности ипотечных операций, поэтому достоверность первичной информации по многим внешне стандартным сделкам вызывает у профессионалов очень большие сомнения. Однако в борьбе за свою долю рынка рефинансирующие организации в свою очередь охотно выкупают подобные кредитные требования у банков, закрывая глаза на низкое качество и возможные в будущем риски. Главным аргументом в пользу рисковой кредитной политики является положительная в данный момент статистика об объеме просроченной задолженности на ипотечном рынке и количестве ипотечных дефолтов, а также надежды на дальнейшую оптовую перепродажу ипотечных активов крупным государственным или иностранным инвесторам (передача рисков третьим лицам).

Как известно, рынок ипотеки очень сильно зависит от ситуации на жилищном рынке и рынке труда. Рано или поздно жилье перестанет дорожать (возможно, его стоимость даже существенно снизится), а ухудшение положения на местном рынке труда (любое сокращение совокупного дохода обязанных лиц) затруднят обслуживание заемщиками выданных кредитов и, как следствие, приведут к росту их невозвратов. Увеличение просроченной задолженности и количества дефолтов заемщиков вызовут у первичных кредиторов сложности с рефинансированием ипотечных требований, а массовая продажа ими заложенного жилья при обращении взыскания ещё более снизят цены на жилую недвижимость в регионе. Существенное снижение качества ипотечных портфелей и потеря деловой репутации региональных кредиторов может спровоцировать полное прекращение их сотрудничества с рефинансирующими организациями и прочими кредиторами, что почти неминуемо приведет к банкротству местных ипотечных операторов. Локальные ипотечные кризисы, безусловно, будут сопровождаться кризисами на местных рынках потребительского кредитования, вызванными безудержным ростом кредитной задолженности населения и высокорисковой кредитной политикой банков.

Источник:  Ипотечная компания "Мой Дом"

Перейти на страницу:

© FinNews.ru    
О правилах использования материалов сайта www.finnews.ru смотрите на странице "Информация об авторских правах"
ипотека, ипотечный кредит, квартира в кредит, кредит под залог квартиры, кредит под недвижимость, кредит на покупку квартиры, вклады и депозиты, автокредит, автокредитование, автомобили Петербург, автомобиль в кредит, машина в кредит, потребительский кредит, кредиты малый и средний бизнес,

   Ссылки
   
   
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика